随着特朗普即将发布关键关税政策,摩根士丹利为投资者筛选出具备风险抵御能力的投资标的。
特朗普预计将于周三宣布重大贸易政策。尽管截至周二下午具体措施尚未正式公布,但《华盛顿邮报》透露政府正考虑对大多数进口商品征收约20%的关税。
政策不确定性已引发市场剧烈震荡。标普500指数在2025年前三个月累计下跌4.6%,创2022年以来最差季度表现。
在此背景下,摩根士丹利通过四项核心能力筛选标的——定价权、外汇对冲、库存储备及供应链调整。以下10只股票被认定具备政策变动应对能力:
抗关税股票清单
代码 | 股票名称 | 年初至今回报率 (%) |
MCD | 8.2 | |
YETI | -13.4 | |
SAH | -9.8 | |
ONON | -22.5 | |
KR | 10.8 | |
ODFL | -5.8 | |
MLM | -7.1 | |
STLD | 8.3 | |
PLD | 5 | |
EGP | 9.4 |
资料来源:摩根士丹利
入选逻辑解析:
• 麦当劳:作为国际化程度高、以特许经营为主的快餐连锁,凭借全球收入来源和本地化供应商体系受冲击较小。这家美国芝加哥企业2025年股价逆势上涨超8%,扭转上年跌势。LSEG统计分析师平均给予"买入"评级,目标价隐含逾5%上行空间。
• YETI Holdings Inc. :尽管在墨西哥设有生产基地,但凭借定价权优势仍入选。这家户外装备制造商近年表现低迷,继2025年暴跌25%后今年续跌13%。虽然多数分析师持观望态度,但LSEG数据显示平均目标价隐含31%反弹空间。
• 马丁-玛丽埃塔材料 :工业板块代表企业,摩根士丹利认为其定价权是化解关税压力"最便捷经济"的解决方案。该股2025年下跌近7%,但LSEG调查显示多数分析师维持"买入"评级,目标价隐含超28%上涨潜力。
文章源自CNBC《Stocks that can best manage the tariff threat, according to Morgan Stanley》
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