一、市场概览

周一（4月21日），美股大幅下挫。截至收盘，标普500指数跌2.36%，报5158.2点；纳斯达克综合指数跌2.55%，报15870.9点；道琼斯工业平均指数跌2.48%，报38170.41点。

期权市场总成交量42,598,454张合约，其中看涨期权占比53%。

二、期权成交总量TOP10

英伟达隔夜跌超4%，期权合约成交312.46万张。4月25日到期的100美元的行权看涨期权交易量特别高，共有121,835份合约交易。 $NVDA 20250425 100.0 CALL$

消息方面：对英伟达来说，最新的打击是其在中国的业务遭受重创，这让华尔街分析师开始思考该公司的增长潜力。据报道，根据美国政府的要求，其H20芯片出口将需要许可。

Melius Research分析师Ben Reitzes表示，鉴于英伟达宣布将在截至4月份的财季计入约55亿美元与H20库存相关的支出，“你可以看出，该公司并未寄希望于未来能获得这样的‘许可’”。这一消息加剧了人们的担忧，即各大企业在人工智能方面的支出可能会放缓，尤其是在贸易战进一步给经济增长的整体前景蒙上阴影之际。

特斯拉隔夜跌近6%，期权合约成交146.07万张。4月25日到期的200美元的行权看跌期权交易量特别高，共有48,632份合约交易。 $TSLA 20250425 200.0 PUT$

此外，多张于本周五到期的看跌期权暴涨，涨幅均在80%附近。

消息方面：特斯拉将于今日盘后放榜，马斯克将宣布退出DOGE时间

特斯拉公司将在周二盘后发布财报。受到CEO马斯克参政引发品牌危机和关税冲击的影响，公司股价在特朗普宣誓就职后不到100天里接近腰斩。分析师和特斯拉故股东们也在期待，马斯克是否会在周二的财报会议上，公开从特朗普政府脱身的计划。特斯拉投资者论坛数据显示，在财报会议前收集的提问中，超300条涉及自动驾驶系统进展，约200条关注Optimus人形机器人研发，超160条直接质询马斯克个人行为，还有投资者尖锐提问："董事会如何缓解马斯克政治活动造成的品牌损害？"

苹果隔夜跌近2%，期权合约成交58.43万张。4月25日到期的200美元的行权看涨期权交易量特别高，共有32,673份合约交易。 $AAPL 20250425 200.0 CALL$

消息方面：分析师狠砍苹果目标价，股价恐再暴跌28%

当地时间周一（4月21日），分析师Craig Moffett重申了对苹果的“卖出”评级，并将其目标价从184美元大幅下调至141美元。根据FactSet的数据，华尔街分析师对苹果的平均目标价为241美元。鉴于苹果上周四收于196.98美元，这意味Moffett认为该股还有超过28%的下行空间。Moffett还下调了苹果的长期盈利预期，原因是美国总统特朗普征收的关税以及贸易战的持续升温。不过，Moffett略微上调了苹果2025财年的短期每股收益预期，从7.18美元提高到7.20美元，但这仅是基于消费者“抢跑”以避开关税影响的预期，他指出这种效应不会持续。

三、异动观察

奈飞隔夜上涨1.52%，期权合约成交28.21万张，较90日均量放大2.2倍。4月25日到期的1050美元的行权看涨期权交易量特别高，共有16,901份合约交易。 $NFLX 20250425 1050.0 CALL$

赫兹租车隔夜跌近5%，期权合约成交16.78万张，较90日均量放大8.6倍。4月25日到期的5美元的行权看跌期权交易量特别高，共有15,810份合约交易。 $HTZ 20250425 5.0 PUT$

联合健康隔夜跌超6%，期权合约成交10.47万张，较90日均量放大2.6倍。4月25日到期的400美元的行权看跌期权交易量特别高，共有2,966份合约交易。 $UNH 20250425 400.0 PUT$