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对中国、人工智能和日本的押注推动了地区对冲基金的增长

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亚洲基金去年增长 12.1%，创 2009 年以来最佳年度业绩

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Keywise 和 First Beijing 分别跃升 71% 和 42

Summer Zhen

路透香港1月16日 - 去年，亚洲对冲基金利用市场波动、中国摇摆不定的经济中的赢家以及人工智能$(AI)$ 中的机遇，取得了 15 年来最强劲的回报。

HFRI 亚洲与日本指数（HFRI Asia with Japan Index）追踪主要投资于该地区的对冲基金，去年上涨了 12.1%，这是自 2009 年以来的最佳年度增长。HFR 是全球最大的对冲基金数据平台之一。

对大多数投资者来说，2024 年是动荡不安的一年，因为资本从该地区流向更坚挺的美元资产、中国的通货紧缩风险以及日圆套利交易的大规模平仓。

虽然对冲基金在去年的动荡中安然度过，但投资者预计，在地缘政治不确定性和 特朗普（Donald Trump）第二次担任美国总统的背景下，2025 年亚洲的交易仍将充满挑战 (link) 。

基金和投资者内部人士告诉路透，许多关注中国的基金通过挑选中国经济转型中的赢家，战胜了基准中国指数。

总部位于香港的基汇资本管理著20亿美元的资金，其旗舰基金Mega Trend策略在2024年上涨了51%，这要归功于其对Z世代消费的押注，如零售商Miniso ，以及受益于人工智能需求的电力供应公司，如中国长江电力 。

Keywise 以科技为重点的企鹅发展基金获得了 71% 的回报。

Keywise首席投资官方正表示，人工智能、吸引年轻消费者的企业以及清洁能源将成为主要的可持续发展趋势，他预计 "人工智能将在2025年广泛应用于人类情商$(EQ)$ "。

据一位熟悉基金业绩的消息人士称，专注于中国市场的对冲基金First Beijing去年的业绩增长了42%，这主要得益于其持有的美团 、爱途生活 和满车联盟 等股票。

高盛集团（Goldman Sachs）首席亚太地区股票策略师蒂莫西-莫伊（Timothy Moe）表示，在中国9月份宣布经济刺激计划 (link)，抓住这一短暂机会窗口的基金取得了不错的回报。

莫伊说："很明显，对冲基金非常灵活、迅速地利用了中国的反弹，"他指出，这些基金在刺激经济反弹的背景下扩大了在中国的仓位，并在 10 月初市场 达到顶峰时减少了仓位 。

根据高盛大宗经纪公司的估计，亚洲基本面多空基金的平均收益率为 14.1%，高于美国和欧洲的同类基金，后者的收益率分别为 13.2% 和 4.6%。

以亚洲为基地的多重策略基金也取得了不错的成绩，Dymon Asia、Pinpoint 和 Ovata Capital 都取得了两位数的回报。

香港云阿尔法资本管理公司（CloudAlpha Capital Management）管理的奇点科技基金（Singularity Tech Fund）规模达 13 亿美元，据该公司称，该基金在半导体和数据中心基础设施领域的持仓带来了盈利回报，去年跃升了 70% 以上。

据一位投资者消息人士称，泛景资本的泛亚旗舰基金在日本的大笔押注帮助下，在2024年跃升了41%。

泛华 资本和首创北京 没有回应路透的置评请求。

分析师称，尽管去年的回报率令人印象深刻，但对于全球配置者来说，中国仍然是一个困难的市场。

"苏塞克斯合伙公司（Sussex Partners）管理合伙人帕特里克-加利（Patrick Ghali）说："我们发现，人们对亚洲多策略基金或日本基金更感兴趣，因为这些基金被认为是在更可预测的监管和政治环境下运作的。

对冲基金业绩：

亚洲对冲基金 策略 2024 年业绩

*大趋势 股票多头 51%

第一北京 股票长线 42%

*云启资本-云启路径基金 股票长线短线 29%

汇添富中国基金 股票多空 34%

金松基金 股票多空 25%

金巢 股票多空 13%

品铂中国基金 股票多空 20%

绿林重点机会基金 股票长空 36%

*基慧企鹅发展 股票长线 72%

*CloudAlpha 科技基金 股票长线短线 80%

*CloudAlpha - 奇点科技基金 股票多空 72%

Panview 股票多空 41%

Keystone 股票多空，低净值 23%

戴蒙亚洲 多策略 17%

PinPoint 多元策略 多种策略 12%

Ovata 多种策略 13%

资料来源投资者和基金

*Keywise、Yunqi和CloudAlpha的业绩表现指总回报率