金吾财讯 | 交银国际表示，2025年1月储能等其它电池出口增速强劲，动力电池市场集中度有提升趋势。2025年2月9日国家发改委和国家能源局提出不得将配置储能作为新建新能源项目核准、并网、上网等的前置条件。短期内储能项目装机需求将会承压。但新能源发电量占比提升导致电力系统对调节能力的需求依然存在，储能需求可能转移到电网侧和用户侧。另外，固态电池迎来新进展。比亚迪已经下线60ah全固态电池，预计在2027年左右启动全固态电池批量示范装车应用，2030年后实现大规模上车。长安计划2025年底实现固态电池的功能样车首发，2026年实现装车验证，2027年推进全固态电池逐步量产。该行指，随着各家车企促销活动的推出和以旧换新政策的持续，该行预计新能源车和动力电池有望进入节后回暖周期。发电侧强制配储的取消对储能电池短期装机影响负面，但风光配储仍是刚需，因此该行认为长期需求不变。此外，该行关注到1月共有36家企业实现装车配套（vs2024年12月41家），表明电池行业的落后产能正在逐步出清，头部企业有望受益。