小盤股通常在投資者青睞大盤股後表現優異，而當下或許正是小盤股大放異彩的時機。
歷史數據顯示，小盤股在過去的市場集中時期之後，往往能在數年內跑贏大盤。儘管作為資產類別的小盤股早已失去了學術界的推崇，但未來幾年內，小盤股或許依然是值得下注的領域。
這種被稱為「小盤股效應」（Small-Cap Effect）的現象最早由芝加哥大學的 Rolf Banz 在上世紀70年代末提出。他通過研究1936年至1975年期間的股票表現發現，小型企業的普通股在風險調整後收益高於大型企業。然而，這一模式在後來數十年內未能穩定地延續。從1866年至今的歷史數據表明，小盤股效應在某些特定時期內表現明顯，但並未在所有時間段存在。
許多金融專業人士從這項研究和其他研究中得出結論，沒有理由青睞小盤股而非大盤股。某隻小盤股可能很有吸引力，但資產類別本身卻並非如此。
然而，荷蘭伊拉斯姆斯大學的 Guido Baltussen 認為，這一結論為時過早。Baltussen 是最近一項研究的合著者，該研究發現，自 1866 年以來，規模效應並不存在。Baltussen 在一封電子郵件中表示，儘管自 1866 年以來，小盤股效應並不顯著，但過去 158 年中，小盤股確實在很長一段時間內跑贏了大盤股。
根據 Northern Trust Asset Management 最近的研究，當前市場條件與歷史上小盤股表現突出的時期存在三大相似點：
市場高度集中後的小盤股反彈
當前市場嚴重依賴少數幾隻超大型股，這種市場集中度與歷史上小盤股隨後多年表現優異的階段類似。利率下降有利於小盤股
小型企業的孖展渠道通常較為有限，因此在利率下降時期，其反應往往更為強烈，表現也更為突出。估值吸引力
小盤股當前的估值水平遠低於大盤股，在歷史上，這通常是其跑贏市場的先兆。
如果希望押注小盤股效應在未來幾年內的表現，Northern Trust 的研究建議投資者優先關注那些具備以下特徵的小盤股，這些股票具有較低的預期市盈率和強勁的過去一年股價表現。
以下是根據上述標準篩選出的小盤股名單。這些股票均受到至少一份知名投資通訊的推薦，同時具有較低的預期市盈率和較高的過去一年股價表現。篩選方法包括：
僅包括市值最小的30%。
預期市盈率（Forward P/E）處於最低的30%。
過去一年股價回報率最高的30%中的股票。
其中，最大市值的兩隻股票為 UGI Corporation (UGI) 和 KB Home (KBH)，市值最小的為 Atlanticus Holdings Corp. (ATLC)。以下是根據過去一年回報率降序排列的股票名單：
雖然「小盤股效應」在長周期內表現不穩定，但當前市場環境為小盤股提供了獨特的機會窗口。在利率下降、估值較低以及市場高度集中的背景下，小盤股或許能夠在未來幾年內再度跑贏大盤。這為投資者提供了一個挖掘潛力股的契機。