2024年，英偉達仍然是AI熱潮的最大受益者，年初至今股價再度飆漲176%，市值達到3.36萬億美元；此外，博通正在憑藉ASIC成功逆襲，年初至今股價累計上漲116%，市值一舉突破1萬億美元。

2024年即將結束，美股市場在AI的狂潮中繼續攀升，帶來了諸多亮眼表現。其中，受益於AI需求的爆發式增長，英偉達的股價繼去年大漲239%後，今年至今股價再上漲176%，市值更是躍升至前所未有的高度，達到3.36萬億美元。

而在AI芯片市場上，博通正在憑藉ASIC成功逆襲。年初至今，博通股價累計上漲116%，尤其在第四季度，該公司股價大漲40%，超過了英偉達13%的漲幅。谷歌、微軟和亞馬遜等大型雲服務提供商對處理能力的渴求，爲博通提供了巨大的市場機遇。

有着全球“芯片代工之王”稱號的頂級芯片製造商臺積電股價今年也呈現狂飆之勢。得益於當前人工智能的相關需求激增，今年以來，臺積電美股股價累計上漲近94%，市值突破萬億美元大關，成爲全球第二家市值破萬億美元的芯片公司。

華爾街大行2025年“首選芯片股名單”曝光

隨着2025年臨近，華爾街多家投行發佈了明年美股市場“首選芯片股名單”，其中包括美股2023年以來投資熱度爆表的“AI芯片三巨頭”。

美國銀行表示，美股芯片股也將在2025年繼續上漲，AI芯片股將在2025年上半年繼續保持強勁動能，而下半年市場關注點將轉向汽車與工業半導體等尚未被充分挖掘的領域。

在個股方面，美銀將美股芯片板塊的“AI芯片三巨頭”——英偉達、 博通以及邁威爾科技列入美銀2025年“首選芯片股名單”，該名單中的芯片股還包括半導體設備巨頭泛林集團、汽車芯片巨頭安森美半導體、半導體前道檢測設備行業的領頭羊科磊以及美國最大晶片製造設備供應商應用材料。

Bernstein重申了他們對半導體週期的看法，對某些半導體股票保持積極態度，同時對其他股票表示謹慎。該公司繼續青睞博通和英偉達，兩者均被評爲"優於大市"，理由是博通在AI ASIC和網絡方面可能迎來“英偉達時刻”，而英偉達在即將到來的Blackwell週期中處於有利地位。此外，Bernstein仍然堅持對高通的評級，儘管該公司的表現未如預期，但他們相信高通在5G技術上的優勢能夠帶來長期回報。

德意志銀行則認爲明年將出現兩個主題：“基礎廣泛”的公司明年增長可能會有所改善，與人工智能相關的順風應該會持續下去。

在基礎廣泛的半導體公司中，德意志銀行看好恩智浦和安森美半導體，認爲對這兩家公司的預期“處於低端”，它們的結構有所改善，估值仍然較低。

儘管英偉達主導了2024年的人工智能主題，但德意志銀行看好博通和邁威爾科技。這兩家公司有望受益於超大規模企業持續支出，併爲蘋果和亞馬遜等公司開發特定應用的集成電路。分析師補充稱：

在人工智能方面，我們預計基於GPU的加速器將迎來又一個超高速增長的年份（由英偉達和AMD主導），包括博通、 恩智浦、Astera Labs在內的ASIC和網絡廠商也將做出貢獻。

摩根大通2025年則看好博通、邁威爾科技、亞德諾等公司，該行認爲這些公司都“利用了人工智能和加速計算”。此前，其還看好新思科技和科磊，因爲這兩家公司都直接參與了供應鏈中受益於尖端芯片進步的那部分。

報告中還積極提到了英偉達，它繼續受益於人工智能加速器支出；Arm Holdings，得益於其在計算機知識產權領域的地位；美國超微公司，得益於其在人工智能和通用計算服務器方面的地位；以及美光科技，由於其對企業級固態硬盤的高度敞口，在這一領域“人工智能需求趨勢依然強勁”。

摩根士丹利則精選了英偉達、Astera Labs和博通，並分別基於166美元、142美元以及265美元的目標價。值得注意的是，大摩重申了對英偉達股票的“增持”評級，並表示該公司下一代人工智能芯片Blackwell的預期成功，推動了該行的看漲情緒。該行給出的目標價爲每股166美元，這意味着該股較當前水平還能再漲約17%。