隨着特朗普即將發佈關鍵關稅政策,摩根士丹利爲投資者篩選出具備風險抵禦能力的投資標的。
特朗普預計將於週三宣佈重大貿易政策。儘管截至週二下午具體措施尚未正式公佈,但《華盛頓郵報》透露政府正考慮對大多數進口商品徵收約20%的關稅。
政策不確定性已引發市場劇烈震盪。標普500指數在2025年前三個月累計下跌4.6%,創2022年以來最差季度表現。
在此背景下,摩根士丹利通過四項核心能力篩選標的——定價權、外匯對沖、庫存儲備及供應鏈調整。以下10只股票被認定具備政策變動應對能力:
抗關稅股票清單
代碼 | 股票名稱 | 年初至今回報率 (%) |
MCD | 8.2 | |
YETI | -13.4 | |
SAH | -9.8 | |
ONON | -22.5 | |
KR | 10.8 | |
ODFL | -5.8 | |
MLM | -7.1 | |
STLD | 8.3 | |
PLD | 5 | |
EGP | 9.4 |
資料來源:摩根士丹利
入選邏輯解析:
• 麥當勞:作爲國際化程度高、以特許經營爲主的快餐連鎖,憑藉全球收入來源和本地化供應商體系受衝擊較小。這家美國芝加哥企業2025年股價逆勢上漲超8%,扭轉上年跌勢。LSEG統計分析師平均給予"買入"評級,目標價隱含逾5%上行空間。
• YETI Holdings Inc. :儘管在墨西哥設有生產基地,但憑藉定價權優勢仍入選。這家戶外裝備製造商近年表現低迷,繼2025年暴跌25%後今年續跌13%。雖然多數分析師持觀望態度,但LSEG數據顯示平均目標價隱含31%反彈空間。
• 馬丁-瑪麗埃塔材料 :工業板塊代表企業,摩根士丹利認爲其定價權是化解關稅壓力"最便捷經濟"的解決方案。該股2025年下跌近7%,但LSEG調查顯示多數分析師維持"買入"評級,目標價隱含超28%上漲潛力。
文章源自CNBC《Stocks that can best manage the tariff threat, according to Morgan Stanley》
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