先鋒集團（Vanguard）首席經濟學家建議投資者增加股市敞口以抓住人工智能（AI）帶來的預期增長，但同時警告稱科技股目前"估值極高"。
生成式人工智能的第一波投資浪潮主要集中在數據中心的能力建設上，以支持新技術的開發。展望AI的實際應用，先鋒集團全球首席經濟學家喬·戴維斯（Joe Davis）預計，這項新技術將"在科技以外的領域——醫療保健、金融、製造業等——湧現，廣泛推動經濟增長和生產力的提升"。
在近期的一次問答中，戴維斯表示，其團隊的研究"並不建議超配科技股"，並指出這些股票"估值極高"，且AI的潛在利好已很大程度上被市場消化。
他進一步解釋："如果投資者希望抓住AI演進帶來的增長機遇，首要任務是超配廣泛的股票市場（即美股市場）"，因爲"鑑於美國經濟歷來是且未來仍可能是創新活力的源泉，這裏最可能成爲增長的核心陣地"。
一種方式是通過持有指數基金的份額，例如 標普500ETF （SPY），該基金通過完全複製成分股來跟蹤大盤股基準標普500指數（SPX）。由於標普500採用市值加權，這種方式會高度集中於科技巨頭。SPY持倉前五的公司—— 英偉達 （NVDA）、 蘋果 （AAPL）、微軟（MSFT）、亞馬遜（AMZN）和谷歌（GOOGL/GOOG）——佔該ETF投資組合的27.8%。
除了標普500，還有許多其他方式可以實現多元化投資。其中一種方式是持有 平均加權指數ETF-Rydex S&P （RSP），或如戴維斯建議的更廣泛指數基金，例如 大盤指數ETF-Vanguard MSCI （VTI），後者旨在跟蹤整個美國市場。
標普500指數中實際包含三個科技相關板塊：過去兩年主導市場的"七巨頭"中，英偉達、蘋果和微軟屬於信息技術板塊，Meta（META）和谷歌屬通信服務板塊，亞馬遜和特斯拉（TSLA）則屬於非必需消費品板塊。
我們首先從標普500中排除這三個板塊，篩選出被FactSet調查的經紀商或研究機構分析師多數給予"買入"評級的股票，並基於2024-2026年營收複合年增長率（CAGR）預期排序。標普500整體在此期間預計營收加權CAGR爲6%，而以下20家公司的預期增速顯著更高：
公司名稱 | 股票代碼 | 2024-2026年預期營收CAGR | 買入評級佔比 | 1月21日股價 | 共識目標價 | 12個月潛在漲幅 |
KKR | 26.8% | 81% | $160.71 | $171.06 | 6% | |
LLY | 24.1% | 78% | $742.35 | $1,000.19 | 35% | |
CTRA | 22.8% | 86% | $29.15 | $34.42 | 18% | |
EQT | 22.6% | 59% | $53.43 | $52.36 | -2% | |
AXON | 22.2% | 94% | $605.58 | $626.43 | 3% | |
亞瑟加拉格爾有限公司（ Arthur J. Gallagher） | AJG | 20.3% | 55% | $296.77 | $314.46 | 6% |
TRGP | 20.0% | 80% | $217.22 | $213.53 | -2% | |
BA | 19.8% | 56% | $175.56 | $187.84 | 7% | |
FANG | 17.9% | 86% | $176.95 | $213.65 | 21% | |
銀休特 （Insulet） | PODD | 17.9% | 77% | $276.08 | $297.52 | 8% |
APO | 17.6% | 81% | $169.24 | $187.06 | 11% | |
ISRG | 16.3% | 65% | $604.12 | $596.91 | -1% | |
優步 （Uber） | UBER | 15.6% | 88% | $67.74 | $89.95 | 33% |
德康醫療 （DexCom） | DXCM | 14.9% | 81% | $86.32 | $97.91 | 13% |
PGR | 14.8% | 68% | $241.01 | $284.18 | 18% | |
CSGP | 13.8% | 75% | $74.16 | $90.92 | 23% | |
SCHW | 13.6% | 67% | $80.93 | $87.80 | 8% | |
BLK | 13.6% | 79% | $1,012.09 | $1,174.13 | 16% | |
DAY | 12.3% | 52% | $69.59 | $84.75 | 22% | |
MA | 12.1% | 76% | $528.06 | $578.43 | 10% |
表格中的目標價基於華爾街分析師傳統的12個月預測週期，對長期投資者而言可能較短。投資個股前需深入研究公司戰略及未來十年競爭力。
文章源自 MarketWatch《Beyond Big Tech: 20 stocks to ride the AI trend》
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