來源：Yahoo Finance

作者：Sara Belcher

去年，投資者在主要股市中獲得了兩位數或更高的回報。而隨着美國新政府的就職，美股牛市也已經進入第三年，許多投資者正在考慮如何爲 2025 年的潛在轉變做好投資組合。

貝萊德美洲區首席投資和投資組合策略師 Gargi Chaudhuri 在雅虎財經的節目中談論了她對 2025 年市場的展望，並分享了她對新政府執政下股市走勢的預測。

“總體而言，我們在未來一年的展望中討論的主題是質量，”Chaudhuri 說。“這是我們所說的質量與增長的交匯點，着眼於估值。”

Chaudhuri建議投資者關注利率環境和關稅等微觀因素對市場的影響。

許多經濟學家和美聯儲官員認爲，特朗普提出的貿易和移民政策將給通脹帶來更多“上行風險”，這可能會使美聯儲實現 2% 通脹目標的道路變得複雜。

“我認爲美聯儲非常清楚，他們現在處於暫停狀態，”Chaudhuri說。“但也許在 3 月或 6 月，他們還有可能再降息一、兩次。根據目前掌握的數據，我認爲是的。現在，很明顯，如果通脹從現在開始加速，或者經濟增長從現在開始繼續加速，美聯儲將很難降息。”

2025年的優質選擇

Chaudhuri強調，主動管理或動態因子輪換基金可能是值得考慮的策略，以利用政策變化。

從行業角度來看，高科技指數ETF (XLK) 和Communication Services Select Sector SPDR Fund (XLC) 在過去幾年一直是優質的投資選擇，Chaudhuri 表示，這一趨勢可能會持續到 2025 年。

當談到英偉達和科技股七巨頭時，Chaudhuri 認爲：“這些公司現金流非常充裕，它們不像其它公司那樣依賴槓桿。”

她還預計金融ETF (XLF) 的表現會很好。“如果你看看盈利增長預期，不僅是第四季度……還有第一季度，我們預計金融業的盈利增長將僅次於科技和通信服務業，這是最強勁的領域，”Chaudhuri 說。“這可能是投資者繼續獲得回報的領域，就像他們在 2024 年所做的那樣。”

她指出，隨着圍繞加密貨幣的討論不斷發展，比特幣在投資組合中佔有一席之地。她將加密貨幣比作黃金，稱兩者都是值得適度持有的寶貴資產。

“我們談論了一些關於增加黃金和比特幣的事情——再次強調，要適當調整規模，”她說。“當你在考慮一個波動性很大的資產類別時，規模非常重要。所以，如果你擔心赤字上升，這可能是一個合適的對沖工具嗎？”

在許多專家試圖預測 2025 年股市走向的時候，貝萊德高管承認，即使是準備最充分的人也需要準備好適應市場的各種變化。

“我認爲這是 2024 年教會我的一件事——至少要以開放的心態——當數據發生變化時，我們必須非常迅速地適應不斷變化的敘述，”她說。