近期，美股機構投資者13F報告陸續出爐，成爲外界瞭解華爾街投資風向的重要渠道。

巴菲特持續減持美銀，卻未再拋售蘋果；科技股依舊受寵，貝萊德、摩根士丹利與摩根大通紛紛加碼；橋水基金則成功擒獲AI大牛股Applovin。這些資本巨鱷的操作背後，究竟蘊藏着怎樣的市場信號？

“股神”Q4持倉出爐！巴菲特還在減持美銀，未再拋蘋果

13F文件顯示，伯克希爾第四季度持倉總市值爲2670億美元，較上一季度小幅上升10億美元，前十大持倉標的佔總市值的89.72%。

整體而言，伯克希爾的前十大持倉標的的排名未出現順序變化，分別依然是蘋果、美國運通、美國銀行、可口可樂、雪佛龍、西方石油、穆迪、卡夫亨氏、丘博保險和德維特。這十大持倉股佔伯克希爾持倉總市值的89.72%。

13F報告顯示，伯克希爾在去年四季度還買入了酒業巨頭Constellation Brands、達美樂披薩、VeriSign、Sirius XM和Pool公司。

其中，Constellation Brands是四季度伯克希爾唯一一隻新建倉的股票。伯克希爾在當季總計買入了逾562萬股Constellation Brands，價值逾12.4億美元。

伯克希爾當季的前五大賣出標的則分別爲花旗、美銀、Nu Holdings、Charter Communicatio和Louisiana-Pacific。

當季，伯克希爾將花旗的持倉猛砍了逾七成，持股環比減少了約4060.5萬股。不難看到，對美銀的進一步減持和對花旗的持倉猛降，反映出“股神”眼下對銀行股的前景似乎並不看好。

貝萊德加碼科技巨頭

資管巨頭貝萊德13F報告顯示，截至第四季度末，貝萊德持倉股的總市值爲4.94萬億美元，相較於前一季度的4.76萬億美元，環比上漲1.94%。

在持倉組合中，前十大持倉標的佔總市值的28.17%，大型科技巨頭仍佔多數。分別爲蘋果、英偉達、微軟、亞馬遜、META、博通、特斯拉、谷歌-A、谷歌-C、禮來。

從持倉比例變化來看，貝萊德在2024年第四季度的前五大買入標的爲：特斯拉、亞馬遜、博通、英偉達、蘋果。前五大賣出標的包括：聯合健康、可口可樂、埃克森美孚、Elevance Health、賽默飛世爾。

橋水Q4押中“AI超級大牛股”Applovin

13F報告顯示，截至2024年四季度末，橋水基金持倉股的總市值爲218億美元，相較於前一季度的177億美元環比上漲23.2%。

在前五大重倉股中，SPDR標普500指數ETF位列第一，持倉約823萬股，持倉市值約爲48.25億美元，佔投資組合比例爲22.12%，較上季度持倉數量激增883.56%。

iShares標普500指數ETF位列第二，持倉約204萬股，持倉市值約爲12.01億美元，佔投資組合比例爲5.50%，較上季度持倉數量減少8.25%。

新興市場coreETF位列第三，持倉約1766萬股，持倉市值約爲9.22億美元，佔投資組合比例爲4.23%，較上季度持倉數量減少0.68%。

Alphabet、英偉達分別位列第四和第五，持倉市值分別約爲6.86億美元、4.70億美元，較上季度持倉數量分別減少17.31%、26.44%。

ARK Q4減持其前五大重倉股

被喻爲“木頭姐”的凱茜·伍德旗下方舟基金ARK四季度美股持倉市值爲120億美元，環比上季度增加了11億美元。ARK在第四季度新建倉7個標的，加倉52個標的，清倉11個標的，減持123個標的。

增持方面，ARK前五大增持個股分別爲Archer Aviation、亞馬遜、Illumina、Gitlab，Natera。

前五大重倉股分別爲特斯拉、Roku Inc、Coinbase、Palantir以及Roblox，不過上述五隻重倉股ARK均進行了減持，減持幅度分別爲28.36%、4.9%、6.37%、29.26%和14.35%。

高盛Q4增持蘋果、博通，加密貨幣敞口超20億美元，比特幣持倉翻倍

高盛第四季度持倉總市值爲6300億美元，上一季度總市值爲6200億美元，環比增長約0.8%。在第四季度的持倉組合中，高盛新增637只個股，增持2959只個股;同時清倉了433只個股，減持1955只個股。其中，前十大持倉標的佔總市值的20.97%。

在前五大重倉標的中，蘋果位列第一，持倉約9105.7萬股，持倉市值約228.03億美元，佔投資組合比例爲3.59%，較上季度持倉數量增加了5.25%；

英偉達位列第二，持倉約1.41億股，持倉市值約189.84億美元，佔投資組合比例爲2.99%，較上季度持倉數量增加1.94%；

標普500指數ETF位列第三，持倉約3227.2萬股，持倉市值約189.14億美元，佔投資組合比例爲2.98%，較上季度持倉數量減少2.63%；

微軟位列第四，持倉約4326.4萬股，持倉市值約182.36億美元，佔投資組合比例爲2.87%，較上季度持倉數量增加0.66%；

亞馬遜位列第五，持倉5000.6萬股，持倉市值約109.71億美元，佔投資組合比例爲1.73%，較上季度持倉數量減少8.66%。

在前十大重倉股中，高盛還大幅增持了Meta和博通等。此外，高盛顯著增持了比特幣和以太坊ETF。截至2024年第四季度末，該行通過比特幣和以太坊ETF持有的加密貨幣敞口已超過20億美元。

具體來看，高盛的比特幣相關投資敞口達到15.6億美元，較上季度的7.1億美元增長超過兩倍。

截至第四季度末，高盛持有價值12.7億美元的比特幣ETF-iShares，總計2407.8萬股，較上季度持倉數量增加逾88%。此外，高盛還披露持有價值2.88億美元的比特幣ETF-Fidelity，共計353.0萬股，較上季度持倉數量增加105%。

值得注意的是，高盛在調整加密貨幣投資組合時，減持或清倉了部分規模較小的比特幣ETF持倉，例如，該行將比特幣ETF-Grayscale(GBTC.US)持倉價值降至360萬美元，環比減少了97%。高盛還通過現貨ETF建立了價值7.6億美元的期權交易頭寸，截至2024年12月31日，該公司仍持有價值1.57億美元的比特幣ETF-iShares看漲期權(IBIT.US,CALL)、5.27億美元的比特幣ETF-iShares看跌期權(IBIT.US,PUT)以及8400萬美元的比特幣ETF-Fidelity看跌期權(FBTC.US,PUT)。

隨着比特幣敞口的增加，高盛對以太坊的投資興趣也顯著提升。截至第四季度末，這家華爾街巨頭現貨以太坊ETF持倉價值達到4.765億美元，較上季度的2510萬美元增長近19倍。具體來看，高盛通過以太幣ETF-Fidelity(FETH.US)持有2.347億美元的以太坊敞口，通過以太坊ETF-iShares(ETHA.US)持有2.355億美元，通過低成本以太坊ETF-Grayscale(ETH.US)持有630萬美元。

儘管以太坊投資顯著增加，但其在高盛整體加密貨幣敞口中的佔比僅爲30%。