Astoria Portfolio Advisors認為，投資者明年應將目光放到一些不那麼熱門的大盤股基金以外的地方，但這並不意味着他們必須採取過於防禦性的策略。

Astoria的首席執行官兼首席投資官約翰·達維（John Davi）在接受採訪時表示，今年流入追蹤標普500指數基金的資金表明，投資者實際上應該在股市的其他地方尋找更高的投資回報。

「很難讓我對市場極度樂觀，」達維表示，「我們現在對市場的樂觀看法有所下降，但我們依然持有一些積極的投資主題概念。」

Astoria為客戶設計ETF組合，並為一些基金提供諮詢服務。該公司還發布了年度ETF推薦排行榜。今年的排行榜突出了對大科技股以外潛在贏家的關注，這些大科技股在過去兩年推動了大部分牛市行情。

Astoria 2025年推薦的 ETF

來源: Astoria Portfolio Advisors

自定義指數

Astoria推薦的兩個基金是ALPS O'Shares U.S. Small-Cap Quality Dividend ETF （OUSM）和 WisdomTree U.S. SmallCap Dividen（DGRS）。

這兩隻基金追蹤自定義指數，並且在2024年的表現相當穩健，儘管略低於標普500指數。年初至今，OUSM上漲了約20%，而DGRS上漲了約18%。

轉向小盤股的部分原因是認為大盤指數及一些最大的科技股估值過高，使得這些範圍之外的公司看起來更具吸引力。

「實際上有很多公司的增長速度比‘Mag 7’更快。」達維說道。

特朗普當選對排行榜的影響也顯而易見。Astoria將 銀行ETF-PowerShares（KBWB）和AltShares Merger Arbitrage ETF （ARB）納入推薦名單，這兩隻基金可能受益於對金融行業的更松的監管以及對併購活動更少的干預。

「如果特朗普的內閣大幅改變監管政策，銀行業和併購套利領域將迎來繁榮，」達維表示。

銀行ETF-PowerShares似乎已經因美國大選結果部分回暖，僅11月就上漲了約14%。

然而， AltShares Merger Arbitrage ETF 本月變化不大，是一隻小型 ETF，資產不到 1 億美元。該基金通過押注已宣佈的併購交易將完成，從而賺取收購報價與目標公司當前股價之間的「套利」價差。如果美國政府更迭引發交易熱潮，這種策略可能會受到更多關注。

根據基金網站介紹，它旨在提供低波動性和與股票及債券低相關性的特性，因此，如果整體市場繼續上漲，它可能不會是一個相對的贏家。

加密貨幣的補漲機會

2024年ETF市場的最大故事之一是加密貨幣基金，而Astoria將 Bitwise Ethereum ETF （ETHW）列入明年的推薦名單。這隻基金是現貨以太坊ETF中的第四大基金，僅次於Grayscale的兩隻產品和 iShares Ethereum Trust ETF （ETHA）。

以太坊基金並未像比特幣基金那樣廣受歡迎，但可能有補漲的機會。

「以太坊離其歷史最高點還有36%的差距，所以我認為相比比特幣，它還有更大的上漲空間。」感恩節前達維在加密貨幣大漲之前表示。

不過，達維也提到，他更傾向於投資一隻加密貨幣投資更加多樣化的 ETF。隨着資產管理公司準備推出各種新的加密貨幣基金，如果特朗普政府如預期般對行業更加友好，投資者可能很快會看到更多這樣的選擇。

文章源自CNBC《These ETFs could be a more cautious way to bet on a stock market rally in 2025》