繼多家華爾街頂級大行在“特朗普關稅風暴”席捲全球之際強調以AI芯片爲核心的AI基礎設施硬件需求持續井噴式增長之後，美國科技巨頭也開始加入華爾街行列——即極度看好AI算力資源需求擴張的行列，比如谷歌母公司Alphabet首席執行官桑達爾·皮查伊重申該科技巨頭前不久承諾的投資大約750億美元用於建設AI數據中心的大規模AI基礎設施投資宏圖。

皮查伊此番表態正值投資者們愈發擔憂特朗普政府面向全球的激進關稅政策，給全球IT預算帶來極端負面影響，以及全球股票市場的“AI投資邏輯”進入修復階段之際。

“2025年，我們計劃總投資大約750億美元用於整體資本支出。這些投資將重點投向AI服務器和AI數據中心，包括支撐我們的AI訓練/推理算力體系和雲計算業務的基礎設施。“谷歌CEO皮查伊在週三的2025年穀歌雲Next大會上表示。”我們相信這將極大惠及在座各位等客戶羣體。”

皮查伊同時宣佈，該公司將向全球企業開放谷歌全球“私有網絡服務”。該服務命名爲“雲廣域網”(Cloud Wide Area Network，簡稱WAN)。

“雲廣域網依託谷歌全球級網絡架構，專爲各項應用的性能優化設計，可提供超40%的效能提升，同時降低高達40%的經營成本。”皮查伊強調，該新型服務將於本月下旬向所有谷歌雲平臺客戶進行開放。

包括Alphabet旗下谷歌，以及亞馬遜AWS、Face母公司Meta Platforms以及微軟在內的美國科技巨頭們，已在最近幾個季度投入數百億美元，並計劃在2025年保持同等規模，甚至有可能更加強勁的投資力度。

Alphabet首席財務官阿納特·阿什肯納齊曾在2月指出，公司2024年第四季度資本支出高達140億美元，主要投向AI技術的基礎設施領域，其中以搭載英偉達AI GPU爲核心的高性能AI服務器投資佔比最高，數據中心核心硬件次之，以推動谷歌軟件服務、谷歌雲計算業務以及谷歌DeepMind業務增長。

當地時間週三，美國總統唐納德·特朗普表示將暫緩對於數十個國家的高額對等關稅徵收進程，同時加強對中國的關稅施壓。

針對關稅政策可能帶來的重壓，谷歌雲計算基礎設施業務部門副總裁兼總經理薩欽·古普塔向媒體表示，硬件相關的進口成本可能上升，但客戶需求仍要求谷歌持續增加投資。“我們正在評估關稅政策的影響，”古普塔在媒體採訪中稱。

截至發稿，谷歌發言人未立即回應媒體們的置評請求。

華爾街大行們開始聚焦AI投資邏輯修復

摩根士丹利最新發布的CIO報告特別指出，AI/ML(人工智能/機器學習)這兩大前沿科技支出在美國科技類型企業的IT預算中佔據最優先位置，在AI浪潮推動下需求持續強勁的安全防禦軟件緊隨其後，與AI數據中心相關的通信設備領域有望在2025年支出預期顯著增長。

大摩表示，宏觀經濟波動的影響，儘管CIO們對短期IT預算增長的預期有所下降，但對於核心的長期增長驅動因素(比如人工智能/機器學習)和中期IT支出的信心依然保持穩定，預計人工智能(AI)支出仍將大幅擴張。

大摩報告還顯示，戴爾科技(DELL)在企業硬件供應商中表現較爲突出，淨支出意向達到+35%，較3Q24上升1個百分點，創下大摩調查報告8年多來的新高水平，反映出美國各大科技企業對於AI基礎設施領域的最核心硬件需求仍然非常強勁。大摩的調查數據顯示，高達55%正在評估或計劃評估AI技術的CIO們展現出對於DELL的AI基礎設施解決方案的配置傾向，較3Q24的54%略有上升，這一調查結果也意味着搭載AI GPU以及AI ASIC的高性能AI服務器需求仍然非常強勁。

華爾街知名投資機構KeyBanc Capital Markets週二發佈的研究報告顯示，全球半導體行業呈現“冰火兩重天”格局——即AI芯片需求強勁但是其他類型芯片需求仍未擺脫低迷態勢。KeyBanc的分析師們表示，AI芯片這一需求最強勁的主題仍然由在AI芯片市場佔據80%-90%份額的“AI芯片霸主”英偉達(NVDA.US)全面主導，其他AI芯片參與者們普遍未擺脫負面催化劑。分析師們尤其指出Blackwell架構AI GPU量產進展順利，CoWoS先進封裝需求仍然趨於穩定。

KeyBanc的分析師們重申該機構對於英偉達高達190美元的未來12個月內目標股價，以及對於英偉達的“增持”股票評級。截至週三美股收盤，英偉達股價大漲超18%，收於114.330美元。