2024年美股表現亮眼，AI概念更是冠絕市場，隨着底層模型推理能力的迅速提升，2024年已成爲AI應用的爆發元年，成功發佈了AI廣告引擎的 AppLovin Corporation 年漲超700%，成爲今年“最大黑馬”！

另一大AI巨頭 Palantir Technologies Inc. 年漲幅達到340%，數據連接商 Credo Technology Group Holding Ltd 和智能連接平臺 Astera Labs, Inc. 也雙雙上榜。

除了AI概念之外，比特幣年內的驚人走勢助推 MicroStrategy 持續走高， Rocket Lab USA, Inc. 的上榜也標誌着航空概念的異軍突起，以 Vistra Energy Corp. 爲代表的核電概念則成爲了AI時代的“跨界”受益股。

AppLovin：AI廣告引擎帶來收入飆升

年初至今，遊戲和電子廣告公司 AppLovin Corporation 的股價累計上漲712.62%，成爲道指、標普500和納斯達克100指數成分股中漲幅最大的公司。

隨着AppLovin從一家移動遊戲服務公司轉型爲AI驅動的在線廣告巨頭，其市值也從年初的130億美元飆升至超過1100億美元，超過了星巴克、英特爾和Airbnb等知名公司。

AppLovin的成功主要歸功於其升級版廣告搜索引擎。去年，公司發佈了其廣告搜索引擎AXON的2.0版本，該技術有助於在遊戲應用上投放更精準的廣告。

受這一轉變推動，今年第三季度，AppLovin包括Axon引擎在內的軟件平臺收入同比增長66%，達8.35億美元。該公司當季淨收入飆升300%，利潤率從一年前的12.6%提升至36.3%。

麥格理股票高級分析師蒂姆·諾倫 (Tim Nollen) 認爲，AppLovin圍繞Axon引擎開展的電子商務計劃將爲公司帶來價值約1200億美元的潛在廣告收入機會。

Summit：抗癌藥物取得突破性進展

Summit Therapeutics PLC 是一家針對腫瘤治療的生物製藥公司，該公司2024年的股價奇蹟與一種叫作SMT112的治療方法有關，這是一種潛在的癌症治療方法，目前正處於晚期臨牀試驗中，突破性的進展使Summit股價在9月份飆升。

臨牀數據顯示，與默沙東的重磅抗癌藥物Keytruda (pembrolizumab)相比，在一線治療肺癌患者時， Summit醫療的抗癌藥物雙特異性抗體ivonescimab將疾病進展或死亡風險降低了49%。

Reddit：2024年最大的科技股IPO

作爲全球知名社交平臺，Reddit 在3月份叩響美股市場大門，成爲2024年最大的科技股IPO，且上市首日表現強勁，股價較發行價上漲了48%。

統計數據顯示，Reddit在10月份的月度表現最好，上漲幅度高達81%，因爲Reddit的當季業績以及前景展望均大幅超出預期，公司通過多元化業務營收來源(比如AI訓練數據許可以及廣告業務)和用戶增長，實現了盈利能力大幅提升。

更重要的是，Reddit大規模高價值的用戶生成內容爲谷歌以及OpenAI等AI領域領導者們訓練大型語言模型提供了豐富的數據源，這也是該公司業績增長的重要來源。

此外，Reddit平臺上的各類生成式人工智能應用不僅大幅提高Reddit用戶們的體驗以及用戶忠誠度，還開闢了新的創收渠道，大幅增強了公司的基本面穩健性。

Rocket Lab：SpaceX勁敵引爆“太空概念股”

從美國大選後表現來看，美股太空概念股的表現不亞於AI概念，被譽爲SpaceX勁敵的 Rocket Lab USA, Inc. 就是其中的代表，2024年股價漲幅達到360.58%。

公司於11月成功發射了一次亞軌道飛行任務，爲美國國防部測試與推進一項國防高超音速技術。核心股價催化劑在於第三季度財務業績大幅強於預期，並且開始獲得聯邦政府的軍工合同以及NASA合同。

由於特朗普在第一個總統任期內啓動了美國重返月球的“阿耳忒彌斯”計劃，他的重要盟友、美國億萬富翁馬斯克是太空探索技術公司（SpaceX）的所有者。

值得注意的是，特朗普還提名了億萬富翁、企業家兼宇航員賈裏德·艾薩克曼（Jared Isaacman）爲下任美國國家航空航天局（NASA）局長，外界普遍預計，新一屆美國政府將出臺更多太空政策。

MicroStrategy：押注比特幣的大贏家

MicroStrategy 延續了2023年346%的漲勢，2024年股價再度上漲358,54%，主要得益於公司的比特幣購買策略。

公司自2020年中開始大規模購買比特幣，目前持有超過44.4萬個比特幣，價值近440億美元，是全球第四大比特幣持有者，其市值也從11億美元增長到了800億美元。

11月特朗普贏得大選後，MicroStrategy的股價上漲了57%，而同期比特幣上漲了44%。公司創始人Michael Saylor表示，隨着"數字資產框架"的建立，整個數字資產行業將迎來新一輪增長。

Palantir：AI需求推動業績增長

Palantir Technologies Inc. 今年以來股價上漲380%，成爲市場上的另一大贏家。AI加持之下，其數據分析工具在國防和商業領域獲得了廣泛應用。

2024年，Palantir股價經歷了多次大漲。上個月，Palantir於總統大選前一天公佈的第三季度業績超出預期，Palantir同時上調了2024年的收入預期，其第四季度的業績指引遠超分析師預期。

首席執行官 Alex Karp 在財報中表示：“本季度我們表現非常出色，這要歸功於持續不斷的 AI 需求，而且這種需求不會減緩。”

Palantir的股價在財報發佈後跳漲了23%，而在特朗普贏得選舉的第二天又上漲了8.6%。Palantir 聯合創始人兼董事會成員Peter Thiel是特朗普 2016 年競選期間的大力支持者。

Carvana：從瀕臨破產到300億市值

二手車電商平臺 Carvana 股價2024年漲幅達到284.13%，此前該公司曾一度面臨破產風險，但隨後成功“自救”走出困境，再次成爲資本寵兒，市值一度突破300億美元。

10月31日，Carvana公佈了大超預期的第三季度財報，財報顯示，公司調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）達到4.29億美元，遠超分析師預期的3.268億美元和去年同期的1.48億美元。

2024年以來，Carvana致力於在精簡的運營結構下重新實現銷售增長。不到三年的時間裏，Carvana每輛車的間接銷售成本已經從6300美元降至不足3800美元。

Astera Labs：“小英偉達”跑贏“真英偉達”

今年3月登陸納斯達克的“小英偉達” Astera Labs, Inc. 上市至今累計漲幅高達267,92%，跑贏英偉達，目前市值高達210億美元。摩根士丹利不久前剛剛將其目標價從94美元上調至142美元，維持“增持”評級。

公司主要爲雲和AI基礎設施提供基於半導體的連接解決方案，其技術在提升系統性能和降低延遲方面發揮了重要作用，英偉達、AMD、英特爾等芯片巨頭以及微軟、谷歌、亞馬遜等科技巨頭均是Astera Labs的主要客戶。

根據Astera Labs最新公佈的第三季度財報顯示，Q3營收爲1.13億美元，同比暴增206%，環比增長47%，收入超出華爾街分析師預期的15%，創下單季度新高；毛利率高達78%，這比英偉達還要高一點，英偉達的毛利率爲75%。

同時，Astera Labs預計Q4營收有望續創新高，爲1.26-1.3億美元，中位數增長153%，預計毛利率爲75%。成長動力主要來自PCIe Retimer及AEC產品線，公司管理層表示，不論是從積壓訂單還是design in角度，業績能見度都非常強。

Vistra Energy：AI時代的“跨界”受益股

AI熱潮帶來的“跨界”之風正愈吹愈烈，今年來，谷歌、微軟、亞馬遜等科技企業紛紛宣佈直接入股核電企業或向核電企業購買電力，不少坐慣冷板凳的核電股迎來久違的春天。

美國電力生產商 Vistra Energy Corp. 作爲核電下游運維環節，由於運營週期長且穩定，能夠帶來長期的現金流，利潤豐厚，公司2024年漲幅高達257.92%，在標普500指數成分股中僅次於Palantir。

公司的營收規模2024年以來因耗電規模巨大的數據中心而大幅增長，隨着一些政府機構以及美國科技巨頭們承諾明年將在AI領域投入更大規模資金，尤其是將斥巨資建設與擴建耗電量巨大的數據中心，電力和其他基礎設施提供商的前景看起來十分樂觀。

Credo：專注AI基礎設施市場

作爲爲半導體行業提供安全、高速連接解決方案的公司， Credo Technology Group Holding Ltd 在AI基礎設施市場中的地位日益強大，其客戶包括微軟、亞馬遜等。

在早前公佈的2025財年第二季度財報中，其營收創下新高，達7203.4萬美元，同比增長63.6%，環比增長20.6%，公司表示，“收入拐點已經開始。”

此外公司還指出，其收入驅動主要來自AEC在下游放量，且絕大多數AEC出貨都是基於AI應用，“預計所有美國超大規模客戶從長遠來看都會以某種形式使用AEC”。

展望：Wedbush列出“2025年十大AI股”

Wedbush分析師Daniel Ives領導的團隊預計，在特朗普當選的情況下，監管壓力減輕將推動科技股在2025年上漲25%。聯邦貿易委員會（FTC）主席 Lina Khan離職以及美國對人工智能（AI）更加友好的環境，也是大型科技公司明年的利好因素。

分析師寫道：“我們認爲，在AI革命的推動下，以及未來三年超過2萬億美元的AI資本支出增長，科技股將在2025年表現強勁。”

他們強調，雖然對美聯儲政策、中美關係緊張以及估值過高的擔憂可能導致市場波動，但這些下跌預計將爲投資者提供買入機會。

Wedbush強調，其投資策略重點之一就是堅持核心科技股，同時此機構列出“2025年AI革命十大科技贏家”，包括：

• 英偉達 (NASDAQ:NVDA)；

• 微軟 (NASDAQ:MSFT)；

• Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR)；

• 特斯拉 (NASDAQ:TSLA)；

• 谷歌A (NASDAQ:GOOGL)；

• 蘋果 (NASDAQ:AAPL)；

• MongoDB Inc. (NASDAQ:MDB)；

• Pegasystems Inc (NASDAQ:PEGA)；

• Snowflake (NYSE:SNOW)；

• 賽富時 (NYSE:CRM)。

分析師指出，軟件現在是AI概念的關鍵領域，在未來一年，應用場景會不斷擴展，企業採用率也將日益增長。

Wedbush表示：“我們認爲AI的軟件時代已經到來。在2025年的AI革命中，我們認爲Palantir和Salesforce是最佳的軟件股選擇……同時，很多地位良好的軟件供貨商也在加入AI盛宴。”

與此同時，英偉達在AI硬件領域的主導地位也非常重要，甚至至關重要。“超過2萬億美元的AI支出浪潮正是始於AI教父黃仁勳和英偉達，他們憑藉AI芯片成爲AI硬件領域的唯一主角，這些芯片如同新時代的黃金和石油。”分析師繼續說道。

此外，微軟、谷歌和亞馬遜等雲巨頭預計將藉此勢頭，在AI革命進入下一階段時發揮至關重要的作用。