英偉達 的業績若表現優異，或能爲其他AI半導體公司（芯片股）帶來推動力，但季節性強勢的季度裏，軟件股的吸引力不會因此減弱。

今年以來，半導體股（芯片股）在理論上表現火熱，但近期表現並不強勁。

自美國大選以來， 費城半導體指數 （SOX）僅上漲了約2%，而北美軟件ETF-iShares（IGV）則在七連漲的推動下上漲超過13%。同期，芯片股的表現也落後於標普500指數（SPX）的約5%漲幅。

英偉達 （NVDA）下週三的業績報告能否再次催化芯片板塊？Mizuho的分析師Jordan Klein表示，如果公司前景足夠強勁，這應該能提振其他芯片股，至少可以幫助推動人工智能相關的公司，如 博通（AVGO）、 邁威爾科技 （MRVL）、 美國超微公司（AMD）、 美光科技 （MU）和 臺積電 （TSM）等。

英偉達的業績報告被稱爲“芯片板塊今年餘下時間裏的重大關注事件”。買方預計其1月季度展望在360億至390億美元之間，Klein認爲英偉達需達到該區間的中點或更高，否則股價可能受到衝擊。

與此同時，他關注到投資者逐漸轉向軟件板塊。前不久，基金經理們還擔心在炙手可熱的芯片板塊中配置不足而錯失機會。然而，隨着軟件股在近幾周和幾個月中補漲，“錯失恐懼”已轉移到科技板塊的這一部分。

Klein表示，像Fortinet這樣的公司最近的業績激發了“投資者追逐軟件股和科技行業的超額回報”，尤其是在半導體和硬件表現不佳、互聯網板塊走勢不穩的情況下。這種“錯失恐懼”可以解釋像 Shopify Inc （SHOP）等公司最近股價大幅上漲的原因，同時他認爲一些“持股偏低”的公司，如 Twilio Inc （TWLO）也在兩週內上漲了38%。

對於軟件投資者的好消息是，第四季度通常是該板塊的旺季。客戶的“用完即失”心態使預算支出增加，有助於推動軟件需求和收入的增長趨勢直至第四季度末，Klein寫道，這也使得投資者認爲收入和需求在加速增長。

儘管Klein認爲一些軟件股可能會“超買”，但他預測短期不會回調。

Evercore ISI分析師Kirk Materne在週末的一份報告中補充道：“儘管軟件股可能在短期內需要消化部分選舉後的漲幅，我們認爲年底的市場環境仍然有吸引力。”

文章源自MarketWatch《Nvidia earnings are a test for chip stocks as software has stolen the limelight》