來源：The Motley Fool

作者：Leo Sun

Innodata 和 SentinelOne 是估值更合理的小型 AI 股票。

SoundHound AI 的股價在過去 12 個月中飆升了 940% 以上。這家語音和音頻識別工具開發商以其加速增長和 Nvidia 的支持讓投資者眼花繚亂，Nvidia 增加了對該公司的持股並將其服務整合到自己的 Drive 平臺中。

其收入在 2022 年和 2023 年均增長了 47%，預計 2024 年將增長 79%-85%，因爲它實現了有機增長並整合了最近的幾項收購。對於 2025 年，它預計其收入將比該預測的中點增長 86%-110%。

這種快速增長的推動力是其人工智能驅動的 Houndify 語音識別服務需求飆升，該服務已被現代等汽車製造商、沃爾瑪的 Vizio 等智能電視製造商以及 Church's Chicken 等快餐連鎖店使用。Houndify 是一個有吸引力的平臺，因爲它可以輕鬆針對不同的行業和公司進行定製，並且它不會與微軟和 Alphabet 的谷歌等科技巨頭共享任何數據。

但 SoundHound AI 的市值爲 80.5 億美元，目前的市盈率爲 2025 年銷售額的 49 倍。它仍然沒有盈利，自 2022 年 4 月與特殊目的收購公司 (SPAC) 合併上市以來，它通過二次發行和股票薪酬將其流通股數量增加了 88%。

因此，如果 SoundHound AI 不能達到自己的高期望，其股價在未來兩年內仍可能下跌一半。與此同時，兩隻估值更合理的人工智能股票——Innodata 和 SentinelOne ——有機會在未來兩年內超越 SoundHound AI。

Innodata：爲人工智能應用程序清理數據

在開發新的人工智能應用程序時，大公司通常將 80% 的時間花在準備數據上，而只有 20% 的時間花在實際訓練人工智能算法上。對於需要將大量數據輸入大型語言模型 (LLM) 和人工智能服務的公司來說，這種方法成本高昂且效率低下。

爲了突破這一瓶頸，Innodata 於 2018 年推出了一套針對特定任務的微服務，用於爲 AI 應用程序準備數據。“七大巨頭”中的五家公司迅速採用了這些服務來組織其面向 AI 的數據，Innodata 的銷售額在 2019 年至 2023 年期間以 12% 的穩定複合年增長率增長。

但從 2023 年到 2026 年，分析師預計，隨着生成式 AI 市場擴大、其 Magnificent Seven 客戶增加支出以及獲得更多客戶，Innodata 的收入將以更快的 42% 的複合年增長率增長。他們還預計該公司今年將實現盈利，並在未來兩年內以 21% 的複合年增長率增長每股收益 (EPS)。

這對 Innodata 來說將是一個顯著的轉變，該公司於 1993 年上市，在其大部分歷史中一直被認爲是一家增長緩慢的 IT 服務和軟件提供商。憑藉 12 億美元的市值，Innodata 的估值仍然合理，不到明年銷售額的 6 倍——因此，如果市場將其重新估值爲高增長股票，它肯定有機會在未來兩年內超越 SoundHound AI。

SentinelOne：旨在實現所有網絡安全服務的自動化

大多數網絡安全公司仍然依賴人工分析師來檢查數據並更新算法。SentinelOne 的目標是在其 Singularity XDR（擴展檢測和響應）平臺上用自動化 AI 算法取代所有這些分析師。它相信精簡的方法可以提供更快、更準確的結果。

SentinelOne 通過現場和雲原生服務部署其服務。其收入在 2021 財年、2022 財年和 2023 財年（截至 2023 年 1 月）增長了一倍以上。它不斷獲得大客戶（每年產生至少 100,000 美元的經常性收入），而其基於美元的淨收入留存率（衡量其每個現有客戶的同比增長率）仍保持在 100% 以上。

但由於宏觀逆風使獲得新合同變得更加困難，SentinelOne 的收入在 2024 財年僅增長了 47%，預計 2025 財年將增長 32%。它還面臨來自更多元化的網絡安全公司的激烈競爭，預計在可預見的未來它將保持無利可圖。這種放緩令其投資者感到不安，但隨着宏觀環境再次升溫，分析師仍預計其收入將從 2024 財年到 2027 財年以 27% 的強勁複合年增長率增長。

SentinelOne 的市值爲 72 億美元，其交易價格僅爲明年銷售額的 7 倍。這使得它的估值比 SoundHound 更合理，一旦其業務穩定下來並大幅縮小虧損，它的股價可能會飆升。對於大型網絡安全公司來說，這也可能是一次有吸引力的 AI 導向收購。