富國銀行看好三家中型銀行股票：韋伯斯特金融、Banc of California、哥倫比亞銀行

富國銀行分析師Timur Braziler表示，三家中型銀行目前的股票被低估，具備股價增長和收益潛力，適合投資者“逢低買入”。他將這些銀行的評級從“持股”上調至“增持”，並建議投資者關注這些銀行的前景，特別是2025年可能出現的盈利反轉。

這些銀行都是SPDR標普地區銀行ETF（KRE）的成員。由於特朗普政府放鬆監管以及併購道路更加暢通，11月該ETF上漲了近15%。然而，隨着12月市場情緒轉弱，ETF下跌超過10%，10年期美國國債收益率上升，市場的熱情也逐漸消退。

儘管如此，Braziler認爲這三家銀行的前景依然樂觀。他指出，2025年第一季度可能會看到淨投資收入和每股收益（EPS）的有意義反轉。如果第四季度的業績或利率曲線出現任何疲軟跡象，投資者應考慮趁機買入。

1. 韋伯斯特金融（Webster Financial）

位於康涅狄格州斯坦福市的韋伯斯特金融（Webster Financial）是Braziler推薦的銀行之一。Braziler指出，Webster Financial的盈利能力和貸款增長潛力相結合，預計將使其股價縮小與同行相比的估值折扣。特別是在紐約市商業房地產前景改善的背景下，Webster Financial的稀缺價值開始受到市場關注，尤其是該公司在東北地區是最大的獨立銀行。

Webster Financial的核心優勢之一是其醫療保健垂直業務，價值約90億美元，佔其存款總額的13%。Braziler認爲，健康儲蓄賬戶（HSA）存款是公司最有利的資產之一，因爲其HSA存款成本在加息週期中保持在20個基點以下，展示了其低成本優勢。

Braziler將Webster Financial的目標股價設定爲75美元，相較於週五的收盤價，預計將上漲約40%。過去12個月，Webster Financial的股價上漲了約9%，目前的股息收益率爲約3%。

2. 加州銀行（Banc of California）

總部位於洛杉磯的加州銀行（Banc of California）也是Braziler推薦的銀行之一。他表示，隨着管理層不斷提升資產負債表兩邊的盈利能力，該銀行的每股收益（EPS）預計將在2025年實現增長。過去12個月，Banc of California的股價已經上漲超過15%，股息收益率爲2.7%。

加州銀行的優勢之一在於其活期存款賬戶（DDA）的增長，這將提升其整體盈利能力。Braziler指出，管理層在疫情前就已經具備增加DDA餘額的能力，尤其是在利率上升的背景下，儘管其他銀行面臨資金外流，加州銀行依然能夠穩定保持這些餘額，從而提升盈利穩健性。

Braziler爲加州銀行設定了目標股價爲20美元，較週五的收盤價上漲約35%。

3. 哥倫比亞銀行系統（Columbia Banking System）

總部位於華盛頓州塔科馬的哥倫比亞銀行系統（Columbia Banking System）被Braziler認爲是一隻具有吸引力的股息收益率領先股票。他指出，哥倫比亞銀行的股價目前大幅低於同行以及歷史估值水平，這爲投資者提供了一個有吸引力的投資機會。特別是在2025年，隨着存單和批發融資到期，淨息差有望得到改善。

過去12個月，哥倫比亞銀行的股價上漲了約6%，目前的股息收益率爲5.4%。Braziler爲哥倫比亞銀行設定的目標股價爲35美元，相較上週五的收盤價，預計上漲約33%。

文章源自cnbc《Buy these ‘bargain’ banks that offer attractive dividends and upside potential, Wells Fargo says》