Palantir Technologies過去幾年來一直是市場上最熱門的股票之一,憑藉人工智能(AI)企業軟件需求的增長而取得了超過1,100%的漂亮漲幅。然而,Palantir的股價已經反映了其高昂的估值,令其未來增長前景蒙上了陰影。

相比之下,英國半導體公司ARM Holdings可能成為一匹黑馬。自2023年9月上市以來,ARM的股價已經翻了一番,目前市值約1350億美元。根據42位分析師的預測,ARM的目標價為160美元,較目前水平上漲24%,有望在未來3年內超越Palantir的市值。

ARM的估值相對Palantir更為合理。ARM的銷售倍數為39倍,雖然也算較高,但已經接近Palantir的一半。此外,ARM的預期市盈率為65倍,遠低於Palantir的165倍。更重要的是,ARM的盈利預計將以更快的速度增長。

ARM的商業模式也為其未來增長帶來了更多可能性。ARM的收入主要來自授權其芯片架構給芯片製造商和消費電子公司,並從每個使用其知識產權(IP)製造的芯片中獲得特許權使用費。隨着人工智能成為ARM最新的催化劑,其針對AI的Armv9架構需求不斷增加,特許權使用費佔總收入的比例也在穩步上升。

總的來說,ARM憑藉更合理的估值、更快的盈利增長以及更健康的商業模式,有望在未來3年內超越Palantir成為市場上的一匹黑馬。對於尋求在人工智能浪潮中獲得投資收益的投資者而言,ARM可能是一個更為引人注目的選擇。