隨着美國總統唐納德·特朗普的大範圍關稅政策推動股市進一步拋售，現在或許是投資者轉向防禦性資產的時機。
週四股市大幅下挫，此前一天特朗普宣佈了一項升級的關稅政策。投資者意識到預期中的關稅遠高於華爾街的預期，導致股票價格急劇下跌。
花旗財富管理首席投資官凱特·摩爾（Kate Moore）表示，這場貿易戰引發的恐慌和波動已導致今年股市陷入虧損，且短期內形勢難以好轉。
"不確定性纔剛剛開始，"摩爾週四上午在CNBC的《Squawk Box》節目中表示，"眼下我們確實不應增加風險敞口。"
在此緊張背景下，CNBC Pro篩選出可能最適合對沖全球貿易戰升級風險的防禦性股票。入選股票需滿足以下條件：
相對於整體市場較爲穩定（Beta係數低於1.0）
提供穩定收益（股息收益率高於2%）
美國收入佔比高（80%及以上）
年內股價上漲
槓桿率低（負債權益比低於1.0）
去年盈利增長且2025年預期繼續增長
最有望抵禦關稅風險的股票
代碼 | 名稱 | 行業 | Beta | 年內漲幅 | 負債權益比 | 美國收入佔比 | 當前股息收益率 | 2025年預期EPS增長 | 2024年EPS增長 |
GD | 工業 | 0.3 | 4.8% | 48.4% | 83.3% | 2.2% | 9.3% | 13.8% | |
ATO | 公用事業 | 0.8 | 11.4% | 66.9% | 100% | 2.2% | 5.1% | 12% | |
PAYX | 商業服務 | 0.8 | 10.5% | 23.3% | 100% | 2.5% | 5.9% | 8.6% | |
VICI | 金融 | 0.7 | 10.2% | 66.5% | 100% | 5.4% | 7.7% | 3.3% | |
ADP | 商業服務 | 0.8 | 5% | 83.5% | 88.2% | 2% | 8.4% | 10.8% | |
REG | 金融 | 1 | 1.1% | 74.6% | 100% | 3.8% | 4.2% | 3.6% | |
PFG | 金融 | 0.9 | 11.3% | 39% | 82.1% | 3.5% | 20.2% | 162.2% |
數據來源：FactSet
重點股票分析
通用動力 （GD）：這家航空航天和國防企業2025年迄今已上漲超3%。自特朗普連任以來，華爾街普遍看好國防板塊。上月，花旗分析師傑森·古爾斯基（Jason Gursky）重申樂觀預期，指出歐洲持續國防開支和特朗普的"金盾"導彈防禦計劃將帶來利好。
古爾斯基認爲："歐洲國防支出可能大幅增長，美國國會近期通過的預算決議將在未來十年增加超3000億美元支出。這些資金將優先用於現代化升級以增強威懾力，當前正是佈局國防股的時機。"
他將通用動力列爲"買入"評級，目標價335美元，較週三收盤價有21%上行空間。上週該公司剛獲得美國海軍10.7億美元合同，股價當週上漲2%。
信安金融 （PFG）：這隻保險股年內上漲5%。摩根大通分析師吉米·布拉爾（Jimmy Bhullar）認爲其還有7%上漲空間。他在1月將評級從"中性"上調至"增持"，理由是基本面吸引力增強："公司業務組合風險更低、運營趨勢改善且估值具吸引力。相比壽險同行，PFG尾部風險更低、股本回報率更高、自由現金流更優。"
Vici Properties s（VICI）：這家專注於賭場行業的房地產信託基金年內上漲9%，當前股息率達5.4%。巴克萊分析師理查德·海託華（Richard Hightower）認爲其較週三收盤價仍有12%上行空間。他指出："VICI資產質量、地理分佈及生產力優勢顯著，疊加通脹掛鉤的租金增長和明確的外延增長路徑，估值應顯著高於同業。當前股價折價狀態並不合理。"
文章源自CNBC《Playing defense: These stable stocks should be trade war-proof and generate income》
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