• 對於那些尋求優質且具有吸引力價格的投資者來說，中型股可能在明年成爲理想選擇。

中型股通常指市值介於20億至100億美元之間的公司，它們常常被認爲是資產類別中的“中間孩子”，夾在大盤股和小盤股之間，容易被忽視。

然而，最近它們表現優於其他類型的股票。 標普中型股400指數ETF-SPDR （MDY）和 標普中型股400指數ETF-iShares （IJH）在本季度上漲了7.5%，雖然不及羅素2000指數的8%，但超過了標普500的5.6%。在11月，中型股S&P 400創下了今年的最佳表現。

許多投資者預計隨着市場的輪動，中型股將進一步上漲。他們認爲，相比小盤股，中型公司提供了更好的業務質量，而相比大盤股，它們的增長潛力更大。

Keeley Teton Advisors的投資組合經理Thomas Browne表示：“我們對中型股的基本看法是，我們希望投資那些爲我們做所有艱苦工作的公司，並長期持有它們。從短期來看，我們認爲中型股今天特別具有吸引力，尤其是相對於大盤股而言。”

優勢所在

進入2025年，許多投資者擔心標普500股指已被高估，尤其是該指數在去年和今年均上漲超過20%。目前，華爾街的策略師預計該指數明年大致將回報10%。

然而，中型股的估值更具吸引力。Browne指出，S&P 400目前的市盈率大約是標普500的79%，而過去20年間該比率約爲107%——這意味着中型股最終將填補28個百分點的業績差距。Browne預計這一變化將在五年內實現。

與此類似，小盤股的市盈率大約是長期平均水平的82%，而過去長期的平均值爲113%。然而，由於羅素2000指數中有許多公司負債過重且商業模式不成熟，因此中型股的風險相對較低。

Catalyst Dynamic Alpha Fund的投資組合經理Luke O’Neill表示：“在羅素2000指數中有很多質量較差的公司，理論上它們可能會受益，但我們更傾向於選擇質量更高的公司。”

精選股票

O’Neill表示，他的基金大約有40%到50%的資產投資於中型股，並對一些股票持看漲態度。

其中一個選擇是美國奢侈品牌 拉夫勞倫 （Ralph Lauren）。O’Neill表示，這家公司未來幾年有“雙位數的增長潛力”，企業重組以及在歐洲的高端業務提升了股價的增長潛力。今年該股上漲了58%，並且在華爾街的共識中被視爲“買入”。

另一個推薦是 Evercore ，一家中型投資銀行。O’Neill表示，雖然它現在不再便宜，但可能會受益於美國當選總統特朗普的親商立場。

Keeley Teton Advisors的Browne則推薦了 哥倫比亞銀行系統 （Columbia Banking System）和 GEN DIGITAL INC 作爲其偏好的股票選擇。

文章源自CNBC《Why investing in midcaps may be the way to go in 2025》