進入新的一年，高盛對人工智能基礎設施建設者仍持選擇性樂觀的態度。

這家華爾街投資銀行在 12 月初發布的一份報告中指出，人工智能基礎設施需求的持續增長將成為 2025 年的催化劑。

報告稱：「我們預計2025-2026年AI數據中心設備的需求將保持強勁，既有助於向超大規模雲服務商銷售的公司（如ANET、CSCO、JNPR），也有助於第二層雲服務/企業服務提供商（如CSCO、DELL、HPE、SMCI、PENG）。」

在硬件和軟件領域的周期性部分，高盛還列出了信息技術分銷商作為一個具有吸引力的投資領域。該公司預計，PC和校園網絡市場將在2025年恢復增長。

高盛分析師寫道：「儘管2024年未能如預期，但我們相信2025年PC換代的基本驅動因素依然存在，包括PC使用壽命的老化、Windows 10的支持結束，以及對支持AI的PC需求。」

高盛還分享了其在2025年投資選擇的重點股票，具體如下：

高盛2025年軟件和硬件精選股票

儘管戴爾科技在2024年股價已上漲53%，高盛依然看好該公司的前景，預計其股價目標為165美元，較其當前股價高出約38%。

同樣，高盛對Arista Networks的前景持積極看法，該公司今年上漲了91%。高盛為其設定的股價目標為120美元，意味着股價還有約4%的上漲空間。

報告中寫道：「我們看好ANET和DELL，作為AI基礎設施需求的受益者，因為它們在AI服務器和交換機市場上佔據了早期的市場份額，未來有望獲得強勁回報。」

此外，高盛還提到，Penguin Solutions在AI基礎設施建設者中表現突出，值得投資。

在信息技術分銷商方面，高盛推薦了Ingram Micro和TD Synnex。

高盛表示：「我們認為IT分銷商INGM和SNX，作為PC和校園網絡設備的主要分銷商，是投資2025年周期性復甦主題的相對更具吸引力的方式。」

TD Synnex的股價今年已上漲10%，高盛的目標價為141美元，意味着股價可能會再上漲18%。儘管Ingram Micro自10月上市以來股價下跌了12%，但高盛為其設定的目標價為33美元，意味着該股有約62%的上漲潛力。