美國銀行（Bank of America）對2025年的半導體板塊持樂觀態度，繼續力挺英偉達（Nvidia）和其他一些關鍵的半導體公司，即便這一行業在2024年已迎來又一個強勁增長年。
美國銀行分析師Vivek Arya表示：「2025年上半年，受人工智能（AI）投資熱潮以及美國雲服務客戶推動的英偉達Blackwell芯片部署影響，AI半導體板塊將保持強勁勢頭。然而，下半年投資興趣可能轉向汽車和工業芯片製造商，這將受到庫存補充和汽車生產復甦的驅動，假設全球經濟逐步回暖。」
美國銀行推薦的2025年半導體股票
2024年，半導體行業在人工智能投資激增的背景下迎來又一個豐收年。英偉達預計2024年將錄得172%的股價漲幅，而博通的股價幾乎翻倍，並在上周創下新高。
展望未來，Arya預測2025年全球半導體銷售額將增長15%，達到7250億美元，其中內存銷售額按年增長20%，遠超2024年的約8%增幅。不過，受限於對中國的出口管制，晶圓製造設備銷售額增幅預計僅為5%。
儘管AI相關股票的估值已處於高位，Arya認為「雲服務提供商之間的技術軍備競賽、企業內部AI部署以及主權AI需求的增長」，將繼續推動AI半導體市場擴張。他預計2025年下半年AI相關股票可能觸頂，因投資者對2026年按年增長放緩的擔憂升溫。
除了英偉達、博通和美滿科技，Arya還看好閃存設備領導者Lam Research，認為資本開支回暖將為其帶來顯著利好。但對中國的出口限制仍是短期風險。
Arya補充道：「預計晶圓製造設備的銷售額將在2026年和2027年恢復兩位數增長，這將受到領先邏輯芯片、內存以及高端封裝需求的推動。」他推薦Lam Research為其首選股票，同時繼續看好KLA公司和應用材料。
此外，安森美有望在2025年下半年表現突出。雖然其股價今年下跌超過21%，但該公司有潛力從汽車與工業領域的需求復甦中獲益。
隨着AI和半導體行業持續創新與擴張，2025年或將成為另一個重要增長年。然而，投資者需關注行業估值高企與地緣政治風險等潛在挑戰。