一位分析師表示，博通生產的 AI 芯片可能會逐步蠶食「高昂」圖形處理單元的市場份額。

博通公司（Broadcom Inc.）近日針對未來三年人工智能（AI）發展前景的樂觀評論，引發了科技板塊股價的普遍上漲，但英偉達（Nvidia Corp.）和超威半導體（AMD）卻未能從中受益。

在博通股價單日飆升超24%、創歷史新高之際，費城半導體指數（PHLX Semiconductor Index, SOX）上漲3.4%，而英偉達和AMD股價卻分別下跌2.3%和2.8%，成為該指數中表現最差的兩隻股票。

週四，博通預測其服務市場（SAM）到2027財年的規模將達到600億至900億美元，這一預測基於其現有的大規模客戶羣。這一前景也讓投資者對Marvell Technology Inc.（MRVL）充滿信心，因為該公司同樣生產應用特定集成電路（ASIC）。

瑞穗證券分析師喬丹·克萊因（Jordan Klein）認為，華爾街可能已經開始展望未來，猜測像Meta Platforms Inc.（META）和Alphabet Inc.（GOOGL）這樣的科技巨頭，是否會更傾向於為生成式AI應用和工作負載使用更多ASIC計算，而非昂貴的GPU。這些GPU正是英偉達和AMD的主力產品。

克萊因表示：「我覺得定製芯片每年都會迅速從GPU手中搶佔市場份額，但GPU在AI訓練領域仍將佔據主導地位」。

這可能解釋了為何英偉達股價未能參與週五芯片行業的整體反彈。克萊因還指出，短期內，投資者可能會出售部分英偉達股票，以增加其在博通的持倉，尤其是那些在博通持倉不足的基金經理。

然而，Melius Research分析師本·賴茨斯（Ben Reitzes）則有不同看法。他表示：「我們認為，博通的相關評論表明，大型公司將持續增加對AI的支出，這對所有AI相關半導體和網絡技術都是利好。」

博通的預期也提振了ASIC的市場信心。Marvell當天股價上漲10.8%，反映出市場對ASIC機會的關注日益增加。克萊因認為，Marvell雖然與博通有相似之處，但在廣度和多樣性方面無法與博通相比。

另一個受益者是Arista Networks Inc.（ANET）。在博通樂觀的網絡業務展望推動下，Arista股價週五上漲了5.1%。

博通指出，人工智能網絡技術目前約佔硅基人工智能內容的5%-10%，但預計未來將增長至15%-20%，」這意味着AI網絡技術的增長速度將快於定製硅的增長。賴茨斯指出，儘管Arista預計其明年的增長率為15%-17%，但該公司以「保守指引」著稱，而博通的展望則暗示了更快的增長速度。