本文內容來自由道瓊斯公司運營的《巴倫週刊》

DOGE 是新成立的政府效率部，將由馬斯克和 Vivek Ramaswamy 共同管理。馬斯克希望藉助這個部門削減數萬億美元的聯邦預算。這讓一些國防股票投資者感到緊張。

“政府服務類股將繼續受到 DOGE 風險以及可能隨之而來的政府支出削減的壓力，”Baird 分析師 Peter Arment 在一份報告中寫道。

自 11 月 12 日宣佈 DOGE 以來，博思艾倫諮詢公司、V2X、Amentum、Leidos、Science Applications Internation 和 CACI國際的股價均大幅下跌

Arment 補充道，V2X“鑑於民用預算風險有限，拋售過度”。並且“提供了一個有吸引力的買入機會”。他對 V2X 股票的評級爲買入，目標價爲 75 美元。週一股價收於 47.55 美元。

Arment 還將 CACI 和 Leidos 股票的評級定爲買入。他沒有報道 Booz Allen、Science Applications 或 Amentum。

不過，他下調了 CACI 和 Leidos 的目標價。他的 CACI 目標價從 640 美元降至 540 美元；他的 Leidos 目標價從 218 美元降至 190 美元。

Arment 還將洛克希德馬丁的目標價從 626 美元下調至 540 美元。他給股票的評級爲持有。洛馬週四收於486.86美元。“DOGE 的風險可能會繼續影響洛馬，僅 F-35 就佔收入的 35%，鑑於成本嚴重超支以及 DOGE 領導層希望加速採用 [無人駕駛飛機取代載人飛機]，這可能會受到嚴格審查。”

馬斯克在 2024 年末批評了 F-35 計劃——世界上最大的國防計劃，引起了轟動。 Melius Research 分析師羅伯特·斯賓加恩 (Robert Spingarn) 在最近的一份報告中寫道，包括採購、運營和維護在內的總生命週期成本將超過 2 萬億美元。

美國將購買約 2,500 架 F-35，其他國家將購買另外 1,000 架。目前約有 1,500 架已投入使用。

“F-35 項目不太可能因經濟、戰略和政治原因而削減，”斯賓加恩補充道。“F-35 佔洛克希德公司銷售額的 25% 以上，但它對美國 48 個州和 10 個不同國家的 1,900 家供應商來說也是一個有意義的項目。”

除了規模和就業影響外，這架飛機仍然是一種重要的軍事資產。空軍大約 2,100 架噴氣式戰鬥機的平均機齡約爲 27 年。 “空軍的無人協同作戰飛機（CCA）項目仍處於起步階段，”Spingarn 補充道。

F-35 也是西方正在建造的最現代化的噴氣式戰鬥機，這些噴氣式飛機發揮着“不可替代的作用”，AeroDynamic Advisory 董事總經理 Richard Aboulafia 表示，並補充說無人機無法攔截敵方轟炸機，也無法從數千英里外發射武器以支持海軍行動或其他戰略目標。

這並不意味着對 F-35 的批評會消失。這可能會對洛克希德的股票造成不利影響。

大贏家是誰

另一方面，這場辯論對無人系統製造商克瑞拓斯安全防衛來說是積極的。Arment 寫道，它是 DOGE 時代的贏家，並補充說它在高超音速和無人機技術領域處於領先地位。

他將目標價從 35 美元上調至 40 美元。克瑞拓斯安全防衛去年漲幅30%。截至1月16日收盤，在1月份的漲幅爲27.41%。