12月9日，AI概念夜盤走強，BigBear.ai Holdings漲近14%，C3.ai升逾7%，Palantir漲近4%，Tempus AI漲近2%。

兩年前，OpenAI一款ChatGPT，向世界展現了AIGC的巨大潛力。兩年後的今天，AIGC已迅速滲透到各個領域，從數字廣告、在線搜索，到提高翻譯效率、自動化繁瑣流程，這場AI革命正在加速蔓延。

二級市場上，芯片不再是最受AI投資青睞的方向，取而代之的是AI應用軟件股。

對沖基金ARK Invest首席執行官Cathie Wood曾表示，軟件股將是AI的下一個重大機遇，這些公司每在英偉達等供應商那裏花費1美元買芯片，就能產生8美元的回報。

不久前Wedbush知名分析師Daniel Ives表示，AI正成為軟件領域的關鍵驅動力。如今整個軟件行業正全面擁抱AI浪潮。隨着使用場景迅速增加，預計企業將在2025年開始進入大規模AI應用階段。大模型的廣泛部署與AIGC的普及，都將成為軟件行業發展的重要催化劑。

美銀在11月21日的一份報告中，列出了AI受益的三大發展階段：

第一階段：AI受益者將從英偉達擴展到更廣泛的半導體行業和雲服務相關公司，其中包括大型雲服務提供商以及通信行業的數據中心房地產投資信託公司。

第二階段：AI受益者可能擴大到生產AI應用的軟件公司，以及生產服務器、網絡設備、電氣和空調設備等數據中心基礎設施的技術硬件和資本貨物公司。

第三階段：AI受益者可能擴大到整合AI產品和服務的公司，如餐飲和其他消費服務公司、零售商、銀行和金融服務公司、媒體和娛樂公司，以及生物製藥和醫療設備公司。

隨着AI的應用範圍日趨廣泛，美銀認為，市場焦點已轉向第二階段——軟件股和Agentic AI（助理化AI或AI助理）。

值得一提的是，在三季度財報電話會上，的確已有多家美股軟件公司透露Agentic AI進展：ServiceNow預計Agentic AI產品2025年第一季度普遍可用；Hubspot正在測試其4個Agent，Atlassian也開始推出其Agent產品Rovo AI……

「不要低估現階段AI的短期顛覆性潛力；整個AI投資領域，尤其是軟件股，還不太可能被市場完全定價。預計AI的貨幣化將從2025年開始，並在2026年隨着企業應用的加速而變得重要。」美銀表示。