隨着通脹擔憂的升溫,許多固定收益投資者紛紛把目光轉向短期美債ETF。相比長期國債,這些短期債券既能帶來不錯的收益,還能減少利率波動帶來的風險。尤其是在特朗普贏得總統選舉後,市場對他未來經濟政策的預期讓通脹風險進一步加劇,導致長期國債遭遇拋售。
長期國債市場拋售加劇。特朗普勝選後,長期國債ETF如iShares 20+ 年美國國債ETF(TLT)下跌近3%,表明市場對通脹上升的擔憂加重。因爲特朗普提出的減稅和關稅政策可能推高商品價格,加大通脹壓力。爲避免長期國債受到影響,投資者更願意選擇短期美債ETF來降低風險。
短期美債ETF吸引大量資金。短期美債ETF在大選之前就已受到關注,比如SPDR Bloomberg 1-3個月國庫券ETF(BIL)。這類ETF既能提供高收益,又對利率波動不敏感。週二,BIL的資金流入超過3.5億美元,成爲當日最受歡迎的債券ETF之一。這種資金流入表明,投資者對短期債券的需求正在增加。
市場普遍預計美聯儲會在今天的會議上降息25個基點,但未來進一步降息的預期有所降溫。12月降息的可能性從一個月前的80%降至70%。投資者密切關注美聯儲主席鮑威爾的講話,希望從中瞭解未來的通脹和利率政策動向。
關稅政策對債券市場有何影響?關稅政策可能帶來更高的商品價格,從而引發通脹上升。若通脹持續,美聯儲可能不得不暫停降息甚至加息,以防止經濟過熱。加息通常會使長期債券價格下跌,特別是那些對利率變動敏感的長期債券ETF。同時,不確定的關稅環境也讓投資者更偏向短期美債等安全性較高的資產。
在當前不確定性增加的市場環境中,短期美債ETF成爲許多投資者的穩健之選。這些ETF既能帶來穩定的收益,又可以有效降低通脹和利率上升帶來的風險。短期美債的低利率敏感性爲投資者提供了更好的風險防護,使其在市場動盪時能夠更好地保值增值。
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