要點：
企業軟件支出預計將在未來十年快速增長，Palantir和微軟均將受益。
Palantir的人工智能（AI）產品推動了公司出色的運營表現。
微軟的AI雲服務和Copilot AI助手正快速普及，獲得廣泛認可。
隨着企業對人工智能驅動的軟件投入持續增長，行業前景可期。據Grand View Research預測，2025年至2030年間，企業AI市場年均增長率或將達37.6%。在這一市場中，Palantir（PLTR）與微軟（MSFT）有望受益於未來數年的成長。兩家公司的AI業務已經為其股東帶來可觀回報，其中Palantir股票今年已上漲230%，微軟則自2023年加大對OpenAI的投資以來增長了77%。
儘管行業前景樂觀，但華爾街分析師僅看好其中一家在未來12個月繼續上漲。
Palantir：增長強勁但估值偏高
Palantir專注於開發軟件，為政府機構和商業客戶提供大數據分析以提升運營效率。通過「Gotham」和「Foundry」等平台，Palantir幫助客戶挖掘數據中的洞察力，推動商業客戶數量按年增長51%，美國商業收入增長54%。
此外，Palantir推出的人工智能平台AIP，使客戶能夠使用自然語言探索數據、自動化工作流，還能圍繞數據開發應用。儘管公司運營表現亮眼，但其估值較高。目前，Palantir的市銷率（EV/S）為46，即使根據分析師2025年預估，市銷率也僅降至35。分析師認為如此高的估值限制了其繼續上漲的空間。
微軟：AI巨頭的強勁增長
微軟通過其雲計算平台Azure和內嵌於企業軟件的Copilot AI代理在AI投資熱潮中獲益頗豐。隨着微軟對OpenAI的早期投資，Azure成為AI開發者的首選平台之一，推動Azure收入按年加速增長33%。此外，微軟的Copilot AI助手在Github和Microsoft 365中廣受歡迎，Github Copilot企業客戶上季度按月增長55%，而Microsoft 365 Copilot在財富500強公司中的應用日益普及。
相比Palantir，微軟的估值較為合理。基於2025財年預期，微軟的市銷率約為11，市盈率也在合理範圍內。華爾街分析師認為微軟具有雙重增長動能，且具備股票回購能力，其溢價估值更具吸引力。
總結
儘管Palantir和微軟都受益於AI領域的快速發展，但華爾街分析師認為微軟在未來12個月的上漲潛力更大。