金吾財訊 | 光伏太陽能股集體走低，信義光能(00968)跌4.76%，順風清潔能源(01165)跌4.55%，協鑫科技(03800)跌3.51%，福萊特玻璃(06865)跌2.9%，協合新能源(00182)跌1.92%。中信建投表示，受減產加劇影響，8月多晶硅產量創年內新低，爲12.97萬噸，硅料廠挺價意願走強，不過近期看漲氛圍有所減弱；此外，8月下旬四川地區受用電因素影響，產量出現一定擾動，但目前影響已逐步減弱，難以成爲後市主要擾動因素。但9月份存在復產預期以及產能投放預期，因此在下游需求偏弱的背景下，多晶硅過剩壓力依然存在，故維持價格反彈非反轉的觀點。從需求角度看，雖然硅料價格有所提漲，但下游接受度亦有提高，不過下游硅片廠漲價再向產業鏈下游傳導時則略顯不暢，故漲價情緒目前並未貫通產業鏈，終端需求偏弱的壓力依然存在。總體來看，目前產業鏈進入博弈階段，硅料價格底部顯現，但該行認爲目前基本面尚不具備反轉條件，因此後市硅料價格或相對持穩。硅片方面，隆基與中環率先調漲帶動硅片環節漲價情緒，部分廠商有所跟進。但是，下游電池片環節虧損壓力依然存在，且電池片還在面臨組件需求持續下滑與價格持續殺跌的壓力，因此下游對硅片的漲價接受度較爲有限，目前僅G12版型有漲價成交落地情況。因此雖然硅片價格有反彈驅動，但反彈能否持續仍然有待觀察。