早上好，昨夜國際市場不平靜。

　　北京時間9月11日晚間，美國勞工統計局公佈的報告顯示，美國8月CPI同比上升2.5%，連續第5個月回落，符合市場預期；8月核心CPI同比上升3.2%，符合預期，8月核心CPI環比上升0.3%，略超預期。

　　由於核心通脹環比漲幅意外上升，交易員削減了對美聯儲9月大幅降息的押注。華爾街機構認爲，CPI數據公佈後，美聯儲9月降息25個基點幾乎已成定局。據CME“美聯儲觀察”，美聯儲9月降息25個基點的概率升至85%，降息50個基點的概率降至15%（CPI公佈前分別爲71%、29%）。

　　數據發佈後，黃金期現盤中均出現跳水，由漲轉跌。美油、布油盤中一度漲超2%，亦回吐大部分漲幅，盤中一度翻綠。

　　美股開盤後，三大指數全線下挫，截至北京時間22:30，道指暴跌超700點，跌幅超1.7%，標普500指數大跌1.32%，納指跌0.78%。恐慌指數VIX波動率日內一度暴漲超10%。

　　今天凌晨，美股在英偉達強勢提振下上演“V”型大反轉。黃仁勳頗具誇張地強調產品需求如此之大，英偉達收漲8%創六週最大單日漲幅，納指止跌轉漲超2%，標普500指數和納斯達克100指數在兩年來首次完全抹去了盤中至少1.5%的跌幅，芯片指數漲近5%。

　　颶風“弗朗辛”導致墨西哥灣油田停產，油價告別近三年最低，美油反彈漲近2.4%站上67美元/桶關口，布油漲逾2%重回70美元/桶大關。

　　普京要求俄政府研究限制戰略資源出口的措施

　　據央視新聞報道，當地時間9月11日，俄羅斯總統普京在與政府召開的工作會議上表示，要求政府研究限制戰略資源出口的措施，其中包括鈾礦、鈦礦和鎳礦等資源，但前提是維護自身利益。

　　普京的言論導致鎳價上漲，LME期鎳收漲2.4%，報16112美元/噸。貿易數據顯示，俄羅斯去年近30%的鎳出口量運往荷蘭，然後轉運至其他歐洲國家。

　　俄軍在庫爾斯克發起重大反攻

　　參考消息援引路透社9月11日報道，支持莫斯科的軍事博主說，俄羅斯軍隊開始對上個月攻入俄西部地區的烏克蘭軍隊發起重大反攻，已奪回部分領土。

　　8月6日，烏克蘭對俄羅斯發起了自第二次世界大戰以來規模最大的外國進攻，數以千計的軍人在無人機羣和重型武器的支持下衝破邊境，攻入庫爾斯克州。

　　報道稱，出生於烏克蘭、支持俄羅斯的軍事博主尤里・波多利亞卡與另外兩位知名博主說，俄羅斯部隊已在庫爾斯克地區發起重大反攻。

　　其中一位博主在博客中說：“在庫爾斯克地區，俄羅斯軍隊向敵人西側發起反攻，縮小了烏克蘭在（庫爾斯克州）邊境一帶的控制區。”

　　波多利亞卡說，俄羅斯部隊已經奪回烏軍所佔領地帶的幾個村莊，將烏軍擊退到斯納戈斯季南部小洛克尼亞河以東的地方。

　　以軍“黑鷹”墜毀，多人死傷

　　環球時報援引《以色列時報》9月11日報道，當地時間11日凌晨，以色列空軍一架“黑鷹”直升機在加沙南部墜毀，造成2名以色列士兵死亡，7人受傷。以色列國防軍稱，直升機墜機是因爲發生事故，具體原因尚不清楚。

　　以色列國防軍稱，死亡的2名士兵分別是37歲的丹尼爾・阿盧什和38歲的湯姆・伊什-沙洛姆，都隸屬於以色列空軍精銳的第669特種空降救援大隊。

　　據以色列軍方調查，這架直升機並未遭到敵方火力擊中，而且墜毀事件發生在預定降落前不久，這意味着直升機墜落的高度不算太高。

　　報道稱，以色列空軍司令託梅爾・巴爾已下令進行調查，以查明直升機爲何沒有正確着陸而是撞擊地面。

　　商務部回應加拿大對華部分產品擬加徵附加稅

　　據央視新聞昨夜消息，商務部新聞發言人就加拿大宣佈對中國電池等部分產品擬加徵附加稅徵求公衆意見答記者問。

　　問：當地時間9月10日，加拿大財政部宣佈對自華進口的電池及其部件、半導體、太陽能產品和關鍵礦產擬採取加徵附加稅的限制措施啓動爲期30天的公衆諮詢。請問商務部對此有何回應？

　　答：中方注意到加方發佈相關文件。在出臺對華電動汽車等限制措施僅半個月後，加方再次罔顧事實，跟隨個別國家，威脅對華採取單邊打壓措施，嚴重阻礙中加兩國企業開展正常經貿合作，嚴重衝擊中加經貿關係，嚴重破壞全球經濟體系和經貿規則，衝擊全球產業鏈和供應鏈穩定。加方此舉是危險和不負責任的。中方堅決反對。

　　中方敦促加方尊重事實，遵守世貿組織規則，不要一錯再錯。中方將密切關注加方後續動向，並採取一切必要措施，堅定維護中國企業正當權益。

　　市場人士：美聯儲大概率降息25個基點

　　作爲下週美聯儲會議前最後一份重要經濟數據，此前美國8月CPI數據的發佈被市場視爲決定美聯儲降息前景和影響大宗市場走勢的重要事件。

　　國際期貨高級研究員湯林閩在接受記者採訪時表示，美國CPI的這一最新讀數符合此前的美國通脹趨勢，並未發生明顯波動。因此，該數據繼續支撐美聯儲9月降息預期，且更偏向於降息25個基點的操作，並不支持降息50個基點的操作。

　　從本輪美聯儲加息週期來看，在絕大多數時間內，美國通脹水平都是美聯儲決定其政策路徑的最重要因素。但從目前來看，通脹已經不是美聯儲降息最關切的指標。“在7月份美聯儲政策會議及會後鮑威爾講話中，美聯儲大幅淡化了通脹因素的地位，同時將就業提高到幾乎與此前通脹水平相同的高位，似乎是以就業替代通脹作爲新的美聯儲貨幣政策路徑的最重要影響因素。此後，隨着美國7月份非農數據大爆冷、失業率觸及所謂‘薩姆法則’，美國勞工局‘爆改’過去一年美國非農數據、下修81.8萬人，以及美國8月份非農數據繼續疲軟、雖高於前值但低於預期等一系列美國勞動力市場數據的衝擊，當下影響美聯儲降息的主要因素基本上已經由通脹變爲了就業。”湯林閩說。

　　基於上述變化，湯林閩告訴記者，美國CPI要對美聯儲即將進行的9月政策會議產生顯著影響，需要其發生重大突變。從過去一年看，美國CPI同比增幅在近一年來總體呈緩慢下降趨勢，7月份讀數剛剛跌破“3”字頭，進入“2”區間（2.9%）。

　　申銀萬國期貨分析師林新傑也分析認爲，在傑克遜霍爾會議上美聯儲發出確認9月降息的信號，市場一直在嘗試爲9月利率會議的降息幅度定價。近期美國經濟數據整體呈現出一種正在轉弱，但不至於太壞的狀態，上週略微好轉的非農就業數據令9月的降息幅度不確定性延續。當下通脹延續回落態勢，隨着美聯儲確認通脹迴歸目標水平的信心，貨幣政策決策重心在於就業市場走弱速度而非通脹，當下美國居民薪資增速持續下降、居民超額儲蓄耗盡、原油價格走低壓低未來通脹預期。整體上看，9月降息25個基點仍可能是更大概率事件，超預期的寬鬆行爲可能反而導致市場對基本面擔憂的升溫。

　　從對大宗商品市場的影響來看，林新傑認爲，在大幅度降息期待降溫後，當下預期呈現美國經濟將逐步轉弱、疊加貨幣政策目標爲回到中性利率和地緣及大選存在不確定性擾動下，權益市場、大宗商品等風險資產可能繼續呈現調整態勢。

　　嘉盛集團資深分析師Jerry Chen認爲，較低的通脹或引發衰退擔憂和激進降息的預期，利空美元和美股；通脹顯著回升則將打壓黃金走勢。

　　“由於當下市場定價美聯儲9月降息25個基點的概率明顯高於降息50個基點的概率，說明市場基本上消化降息25個基點的影響。總的看，本次通脹數據不能增加美聯儲降息50個基點的概率，預計後續對大宗商品市場的影響相對有限。”湯林閩說。

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