港股IPO觀察

截止2024年的第39周，港交所1只新股上市，1只新股招股，1只新通過聆訊，1家遞交招股書。

當週上市

• 無

當週招股

• 廚具品牌 卡羅特 （858倍超購）

• 醫藥及醫療器械行業的數字化解決方案供貨商 太美醫療科技

• 香港承建商榮立營造 榮利營造

通過聆訊

• 香港承建商榮立營造

• 專業化生產包裝飲用水的企業之一華潤飲料

• 音視頻PaaS服務商七牛雲

遞表公司

• 提供特定內分泌疾病的治療方案的生物製藥公司維升藥業

• 東南亞領先的優質氧化鋁製造商 $南山鋁業(600219)$ 國際

• 公域AIoT獨角獸特斯聯

• 中國領先的綜合助農服務商中和農信

其他

• 數字醫療健康服務平臺健康160獲赴香港上市備案通知書

專業化生產包裝飲用水的企業之一華潤飲料

9月25日，華潤怡寶的母公司的華潤飲料在港交所披露聆訊後的招股書，或很快在香港主板掛牌上市。其此前於2024年4月22日遞表。中銀國際、中信證券、美林、瑞銀爲其聯席保薦人

公司是中國最早專業化生產包裝飲用水的企業之一，前身爲20世紀80年代由貴陽刺梨產品開發公司、招商局蛇口工業區供水公司、環亞股份有限公司共同成立的蛇口龍環，1992年“怡寶”和“C’estbon”商標由香港招商局發展有限公司轉讓予蛇口龍環，1996年華潤飲料與蛇口供水合作運營怡寶中國，並承接蛇口龍環的業務，1999年怡寶中國成爲華潤飲料的全資子公司。截至2024年9月18日，華潤飲料擁有“怡寶”、“至本清潤”、“蜜水系列”、“假日系列”及“佐味茶事”等13個品牌的產品組合、共計59個SKU。

根據灼識諮詢報告，於2023年按零售額計，華潤飲料，在中國即飲軟飲市場排名第五，市場份額約4.7%；公司在茶飲料、果汁類飲料、咖啡飲料等核心即飲軟飲品類的市場份額均居於中國市場前十位；其中公司在中國菊花茶飲料市場排名第一，以及在風味水市場排名第二。華潤飲料於2023年在中國包裝飲用水市場排名第二，市場份額約18.4%；公司在中國6大省份(廣東、湖南、四川、海南、廣西、湖北)的包裝飲用水市場中市場份額排名第一，在中國另外17個省份的包裝飲用水市場中名列前三。華潤飲料在中國飲用純淨水市場排名第一，市場份額約32.7%，是第二大企業的近4倍，超過第二至第五的純淨水公司零售額總和。公司“怡寶”品牌飲用純淨水產品於2023年的零售額達到了人民幣395億元，是中國飲用純淨水市場的第一品牌。截至2024年4月30日，華潤飲料在全國擁有13家已投產的自有工廠及31家合作生產夥伴，從事包裝飲用水產品及飲料產品的生產。

業績方面，在2021年、2022年、2023年和2024年前4個月，公司營業收入分別爲113.40億、126.23億、135.15億和41.50億元，同期淨利潤分別爲人民幣8.58億、9.89億、13.31億和4.61億元。

太美醫療科技開啓招股

太美醫療科技於9月27日起至10月3日招股，預計2024年10月8日在港交所掛牌上市，摩根士丹利、中金公司聯席保薦。

公司計劃全球發售2241.66萬股H股，每股發售價介乎10.00~13.00港元，每手200股，最多募資約2.91億港元。倘發售量調整權及超額配股權均悉數行使，最多募資將達約3.85億港元。此次IPO招股未有引入基石投資者。

公司成立於2013年，作爲中國專注於醫藥及醫療器械行業的數字化解決方案供貨商，設計及提供行業特定軟件及數字化服務，提供的軟件基於雲端，包括可通過公有云靈活部署的標準化SaaS產品及一般可通過私有云本地化部署的符合客戶特定要求的定製化非SaaS產品。

根據灼識諮詢，於2023年按收入計，太美醫療科技是中國醫藥及醫療器械研發和營銷領域最大的數字化解決方案供貨商，市場份額5.9%。

公司提供的軟件基於雲端，包括可通過公有云靈活部署的標準化SaaS產品及一般可通過私有云本地化部署的符合客戶特定要求的定製化非SaaS產品。公司的SaaS產品及數字化服務，主要通過TrialOS及PharmaOS兩個數字化協作平臺提供。根據灼識諮詢的數據，太美醫療科技是國內唯一一家能夠爲中國醫藥及醫療器械行業提供從研發到營銷的一站式數字化解決方案的供貨商。

業績方面，在過去的2021年、2022年、2023年和2024年前三個月，公司營業收入分別爲4.66億、5.49億、5.73億和1.32億元人民幣，相應的淨虧損分別爲4.80億、4.23億、3.56億和1.18億元人民幣。

公域AIoT獨角獸特斯聯遞交招股書

9月26日，重慶特斯聯智慧科技Chongqing Terminus Smart Technology向港交所遞交招股書，擬在香港主板掛牌上市。中信證券和海通國際聯合保薦。

公司成立於2015年，作爲是中國公域AIoT行業的領導者和開拓者，憑藉開創性的AIoT操作系統TacOS，向企業、公共管理者及其他公域參與者提供包括軟件、硬件及服務在內的全棧AIoT產品，致力於以科技重塑未來產業升級和可持續發展。根據灼識諮詢報告，以2023年收入計，特斯聯是中國第五大操作系統型AIoT解決方案提供商。

根據灼識諮詢報告，TacOS是亞洲最早支持公域空間全場景應用的公域AIoT操作系統之一，已經成爲產業數智化的首選基礎設施。憑藉TacOS獨有的五層產品及技術架構，公司的公域AIoT產品可連接公域空間參與者、智能設備和基礎設施，主要在產業、城市、人居和能源領域爲各種人工智能應用場景提供了深刻價值。特斯聯的公域AIoT產品在中國和全球取得了重要的市場認可。

特斯聯致力於引領中國公域空間的產業數智化轉型，憑藉公司的AI能力，不斷推動產業數智化，公司已開發覆蓋公域空間的四大AIoT場景應用，包括：AI產業數智化，賦能千行百業的業務實現數智化，例如智能商業平臺、智能商業運營、智慧新零售及智慧產業園區等。AI城市智能化，有效助力客戶及用戶構建城市級智能化公共服務平臺，提升城市公共服務的效率及城市空間管理的精準性，例如城市級頂層設計、城市安全消防管理、基礎設施AIoT等場景。AI智慧生活，使城市居民享受到安全、智慧、高效、便捷的城市生活，例如打造智慧小區、智慧停車等。

AI智慧能源，提供貫穿雙碳和清潔能源全產業鏈的多種AIoT產品，例如公司的能源管理平臺和光儲充一體化解決方案。特斯聯的收入來自上述中向客戶銷售全棧式AIoT產品，包括軟件、硬件及項目相關服務。

業績方面，在過去的2021年、2022年、2023年和2024年前6個月，公司營收爲12.07億、7.38億、10.06億和3.57億元，同期淨虧損分別爲人民幣28.28億、23.87億、8.03億和11.28元，同期經調整淨虧損分別爲人民幣6.69億、9.83億、6.00億和3.56億元。

南山鋁業分拆南山鋁業國際遞交IPO招股書

9月26日，分拆自南山鋁業的南山鋁業國際向港交所遞交招股書，擬在香港主板掛牌上市。華泰國際獨家保薦。

南山鋁業國際，作爲東南亞領先的優質氧化鋁製造商，在塑造東南亞鋁產業鏈格局中扮演着重要角色。根據弗若斯特沙利文，按2023年氧化鋁設計年產能計，南山鋁業國際在印度尼西亞及東南亞排名首位。南山鋁業國際的控股股東南山鋁業深耕鋁業數十年並已建立完整的產業鏈，憑藉南山鋁業在整個氧化鋁產業鏈的優勢地位，公司於2019年開始在印度尼西亞建設氧化鋁冶煉廠的主體結構，並分別於2021年第二季度及2022年第四季度開始了一期氧化鋁生產項目及二期氧化鋁生產項目的運營，氧化鋁設計總年產能達到二百萬噸。

根據弗若斯特沙利文的資料，截至2023年底，東南亞主要的氧化鋁生產國爲印度尼西亞和越南。南山鋁業國際是東南亞三大氧化鋁生產企業之一。

南山鋁業國際的生產設施均位於印度尼西亞廖內羣島省民丹島經濟特區，公司目前正在運行的氧化鋁生產設施包括一期氧化鋁生產項目及二期氧化鋁生產項目，設計氧化鋁年產能爲二百萬噸，全部由公司的集中控制平臺指揮。

公司的新氧化鋁生產項目已開始建設，預期首個一百萬噸氧化鋁年產量及第二個一百萬噸氧化鋁年產量的生產運營將分別於2025年下半年及2026年下半年開始。公司已獲得一期氧化鋁生產項目及二期氧化鋁生產項目建設及運營的當地政府批准。南山鋁業國際的主要產品爲採用低溫拜耳法生產的優質冶金級氧化鋁，偶爾有應客戶的要求向其提供氫氧化鋁，氫氧化鋁爲氧化鋁生產過程中的一種半成品。

業績方面，在2021年、2022年、2023年和2024年上半年，公司營業收入分別爲1.73億、4.67億、6.78億和4.23億美元，同期淨利潤分別爲0.40億億、0.96億、1.74億和1.59億美元。

美股IPO觀察

當週新股上市

• Premium Catering PC集團 （首日-21.68%）

• BioAge Labs Inc. （首日+1.72%）

• Guardian Pharmacy Services, Inc. （首日+14.29%）

• Legacy Education Inc. （首日+0.05%）

• BKV Corp. （首日+0%）

• Innovation Beverage Group Ltd （首日-27%）

下週上市

• 納米盒(NAMI)

• FBS Global(FBGL)

• Jupiter Neurosciences(JUNS)

• StandardAero(SARO)

• FrontView REIT(FVR)

• 旭航控股(SUNH)

其他遞表

• 香港海運公司Intercont (Cayman) Limited(NCT)

• 中國氣候控制設備製造商雷子克 Leizig Thermal Management(LZIG)

• 臨牀階段的生物科技公司Apimeds Pharmaceuticals US(APUS)

• 馬來西亞玻璃纖維增強塑料生產商WF Holding Limited(WFF)

閃送開啓招股

9月29日，北京同城必應科技(閃送)開啓招股，股票代碼FLX，擬在美國納斯達克IPO上市。其早前於2021年6月10日在SEC祕密遞表。申購價格區間爲15-17美元，預計募資6000-6800萬美元，市值在10.65-12.07億美元。

公司作爲一家獨立的按需專線快遞服務提供商，主要爲個人、企業客戶提供一對一專送服務。

據艾瑞諮詢的數據，按2023年收入計算，閃送是中國最大的獨立一對一專送快遞服務提供商，2023年在中國獨立一對一專送快遞服務市場佔有約33.9%的份額

截至2024年6月30日，閃送擁有約270萬註冊騎手，服務覆蓋範圍已擴大到中國295個城市。根據艾瑞諮詢的數據，2023年公司在中國獨立按需專線快遞服務中的市場份額約爲33.9%。

2021年至2023年、以及今年上半年，閃送分別完成了1.586億、2.134億、2.707億以及1.381億訂單。根據艾瑞諮詢的數據，2023年以及今年上半年，閃送的平均送達時間快於行業其他主要參與者的平均送達時間，今年上半年全城送達的平均時間爲27分鐘

公司的企業客戶能夠擴大客戶覆蓋範圍，提供高質量的服務和產品，並確保準時，而無需建立自己的物流業務。通過與FlashEx合作，企業客戶能夠將其高端品牌形象與公司提供的優質配送服務相結合。

成立至今，閃送已獲得經緯創投、鼎暉投資、光源資本、天圖投資、SIG海納亞洲、執一資本、普思資本、順爲資本、赫斯特資本、華山資本、海松資本、五嶽資本、山行資本、Alpha Square Group、Axiom Asia Private Capital等一衆知名機構的投資

業績方面，在過去的2022財年、2023財年和2024上半財年(截止時間爲每年9月30日)，公司收入分別爲7694.89萬、6813.36萬和3318.97萬美元，同期淨利潤分別爲94.96萬、-0.78萬和-39.94萬美元。

文遠知行WeRide更新美國上市招股書

9月25日，廣州WeRide(文遠知行)在美國SEC更新招股書，股票代碼WRD，擬在美國納斯達克IPO上市。其早前於2023年2月23日在SEC祕密遞表，後於2024年7月26日公開披露招股書。

公司擬以每份15.50至18.50美元的價格發行645.2份ADS(美國存託憑證)，募資總額介於1.00億至1.19億美元。

公司成立於2017年，總部位於廣州，作爲一家全球領先的自動駕駛科技公司，公司的自動駕駛技術是世界上最先進、商業驗證最充分的技術之一，可滿足從城市環境到高速公路的廣泛場景。

文遠知行，基於智能、多功能、經濟高效且適應性強的WeRide One平臺，提供從L2到L4的自動駕駛產品和服務，滿足了包括出行、物流和環衛行業在內的最廣泛開放道路上絕大多數交通需求。以2021年、2022年和2023年的商業化收入衡量，文遠知行是全球商業上最成功的L4自動駕駛公司。

文遠知行是自動駕駛行業的全球領導者和先行者，自動駕駛領域創造了多項“第一”：全球首家在7個國家30個城市開展自動駕駛產品運營測試的自動駕駛公司；

全球唯一一家在4個國家取得自動駕駛車輛測試許可的自動駕駛公司；全球首家向公衆提供L4級付費RoboTaxi服務且運營歷史最長的公司；

全球首家研發專用於開放道路的L4級Robobus，並首家在開放道路上向公衆推出無人駕駛Robobus服務的公司；

全球首家研發專用於城市內配送的L4級Robovan，並首家在開放道路上取得Robovan測試許可的公司；

全球首家研發專用於開放道路的L4級Robos掃地車，並首家推出無人駕駛Robos掃地車城市清潔服務的公司；

全球首家累計訂單量突破1萬輛L4級自動駕駛汽車，商業化里程碑在各行業中最爲領先；唯一一家在18個月內實現ADAS解決方案量產的自動駕駛公司，速度在同行中位居前列。

業績方面，2021年、2022年、2023年和2024年前六個月，公司收入分別爲1.38億、5.28億、4.02億和1.50億元人民幣，同期淨虧損分別爲10.07億、12.98億、19.82億和 8.82億元。

SPAC方面

Breeze Holdings Acquisition Corp. 與臨牀階段生物製藥公司YD Biopharma Limited合併

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