金吾財訊 | 港股三大指數繼續拉高，截至收盤，恒指漲2.43%，國企指數漲2.88%，恒生科技指數漲6.70%。藍籌股中，阿里健康(00241)漲29.85%，中升控股(00881)漲14.99%，中芯國際(00981)漲12.34%；跌幅方面，恆基地產(00012)跌3.50%，翰森製藥(03692)跌3.23%，新世界發展(00017)跌3.11%。板塊方面，中資券商股走強，申萬宏源香港(00218)漲93.02%，興證國際(06058)漲36.96%，中州證券(01375)漲28.99%，恆投證券(01476)漲25.71%，光大證券(06178)漲25.58%，中國銀河(06881)漲21.2%。9月30日10時05分左右，滬深兩市成交額突破1萬億元，較上個交易日此時放量超4100億元，刷新歷史最快萬億紀錄。截至收盤，滬指漲8.06%，深成指大漲10.67%，創業板指大漲15.36%。滬深兩市成交超2.59萬億元，創出歷史成交金額天量。兩市超700股漲停，超2700股漲超10%。軟件及數據中心股普升，萬國數據(09698)漲10.58%，中國軟件國際(00354)漲9.43%，金山軟件(03888)漲8.24%。美銀證券指，該行覆蓋的18只內地軟件及數據中心股上週平均升24%，跑贏MSCI中國指數、恒指及上證指數的13%升幅，受惠於內地寬鬆措施帶來的投資者情緒改善。縱使寬鬆措施短期對軟件股基本因素影響有限，該行相信明年軟件開支潛在改善，觸發行業股份在逾兩年的價值下調後出現強勁的價值修復。該行偏好金山軟件的強勁遊戲業與辦公軟件人工智能變現能力，中軟的下半年需求復甦預測，以及萬國數據的人工智能推動需求，並指有關股份有更高的增長能見度。個股方面，阿里巴巴(09988)漲7.32%。花旗發表研報指，中央出臺一系列貨幣及財政支持措施，相信有助於改善財富效應，提振消費情緒，預期阿里巴巴將於雙十一期間加強投資及市場推廣，從而提升旗下電商平臺GMV，預測未來幾個季度阿里CMR增長將逐步與GMV增長保持一致。該行維持對阿里的預測不變，憧憬內地政策“組合拳”真的有助於提振消費情緒，將阿里目標價從115港元提升至135港元，維持“買入”評級。該行續指，集團旗下淘寶正式接入騰訊(00700)微信支付，亦有內媒指淘寶天貓將於下月接入京東物流(02618)，京東(09618)亦將接入菜鳥物流服務，相信可轉化爲GMV及支付業務的實際增長。港交所(00388)漲5.7%。高盛稱今次股市反彈或能延續下去，主要由於：1）中國上市公司市值佔GDP的比率目前處於週期低位，是本次下行週期中未曾見過的水平；2）美聯儲及香港銀行同業拆息下跌已開始降低實際利率；3）香港IPO市場活動開始回升；4）港交所旗下倫敦金屬交易所(LME)交易量不斷增加，以及從今財年開始收費上調將能推動LME收入有約3040%的增幅；5）市場對港交所每股盈利預測普遍調低，以及該股相對於指數的估值溢價目前約爲週期的中期水平。該行料港股2024年至2026年本地市場日均成交額(包括交易)各爲1,120億、1,300億及1,470億港元(此前預測1,070億、1,240億及1,410億港元)。將港交所2024至2026年每股盈利預測分別上調3%，目標價由306港元上調至318港元，評級爲“買入”，列入確信買入名單。中金公司表示，當前我國增長環境除了週期性問題外，還面臨人口、地產、去全球化等中長期結構性拐點，經濟面臨的挑戰較大，總需求不足和低通脹是當前和未來的主要矛盾，經濟和企業盈利築底週期可能長於以往，自發改善彈性相對不足。在本週兩大會議釋放積極政策信號後，後續逆週期政策有望持續加碼改善預期，需要關注政策後續力度以及落地情況。