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路透10月4日 - 本週將迎來美國通脹數據、第三季度財報、法國預算以及新西蘭可能大幅降息 (link)。

中東緊張局勢升級也令投資者提心吊膽，而日本新首相石破茂則成爲焦點。

以下是紐約的 Lewis Krauskopf、阿姆斯特丹的 Yoruk Bahceli、倫敦的 Karin Strohecker 和 Amanda Cooper 以及東京的 Kevin Buckland 爲您提供的關於未來一週全球市場的所有信息。

1/ 戰爭一年

哈馬斯於 10 月 7 日對以色列發動襲擊，一年過去了，該地區正處於一場大規模戰爭的邊緣，這場戰爭有可能重塑石油資源豐富的中東地區。

這場衝突已造成 42000 多人死亡，其中絕大多數在加沙。以色列軍隊目前正在鄰國黎巴嫩 (link)，那裏是伊朗支持的真主黨的大本營；本週早些時候，伊朗向以色列發動了大規模導彈襲擊 (link)。

全球市場大致未受影響。油價是引發更遠地區震盪的主要渠道，本週已飆升約 8%，但需求疲軟和全球供應充足抑制了漲幅。伊朗和以色列之間的衝突進一步升級可能會改變這一局面，特別是如果以色列打擊伊朗的石油設施，美國總統拜登說，美國正在討論這一方案 (link)。

衝突的傷痕在以色列經濟上顯而易見，以色列的主權評級已被多次下調 (link)，其違約保險飆升 (link)，債券下滑。

2/ 忙碌時期

美國第三季度財報季即將拉開帷幕，這對接近歷史高點、估值較高的股市構成了考驗。

摩根大通 、富國銀行 和貝萊德 將於週五公佈財報。本週早些時候公佈財報的還有百事公司 和達美航空 。LSEG IBES的數據顯示，標普500指數公司第三季度整體盈利預計同比增長5.3%。

與此同時，週四公佈的9月份美國消費者物價指數也將受到密切關注，以尋找通脹趨緩的跡象 (link)。

在美聯儲上月啓動寬鬆週期後，投資者已經開始預期大幅降息。

在其他地區，隨着美國東海岸和墨西哥灣沿岸港口週四重新開港，投資者將尋求評估碼頭工人罷工對經濟 (link)。

3/ 贖罪

法國新政府將於週四向議會提交期待已久的預算。新政府計劃明年緊縮開支 600 億歐元， (link)，約佔 GDP 的 2%。

新政府認爲，通過削減開支和增加稅收，到 2025 年底，赤字將從最新上調的今年的 6.1%降至 5%。達到歐元區 3% 赤字上限的目標日期也從 2027 年推遲到了 2029 年。

就在惠譽下週五開始評級審查之前，這是一個壞消息。

市場對此不以爲然。法國 10 年期國債較德國 10 年期國債的額外溢價略有回落，回升至略低於 80 個基點，接近 8 月份以來的最高點。

最終，更重要的可能是法國總理米歇爾-巴尼耶（Michel Barnier）能否通過預算案，因爲議會出現分歧，投資者質疑 (link) 他的政府還能撐多久。

4/ 感到羞愧

新西蘭央行（Reserve Bank of New Zealand (link)）不情願地加入了全球寬鬆政策的行列，但正在迅速跟上。

新西蘭央行將於 10 月 9 日召開會議，交易員們認爲該央行可能會效仿美聯儲，將利率下調半個百分點。

新西蘭央行在 8 月份將利率下調了 25 個基點 (link) 至 5.25%，比自己的預測提前了一年。

市場預計到 2025 年底，利率將降至 3% 以下。這仍將高於交易商認爲的美國和歐元區利率水平。

短期投資者對基元持中性態度，但對沖基金今年對基元青睞有加。

定位和可能高於其他國家的利率可能會保護新西蘭貨幣。所謂的套利交易也可能迴歸 (link)，在這種情況下，基本上是對日圓的看跌押注，而對新西蘭元等高收益貨幣的看漲押注。

5/ 民意調查定位

當石破茂（Shigeru Ishiba (link)）在日本首相競選中獲勝，令市場大喫一驚時，投資者急忙爲提高利率重新定位。

一週過去了，情況看起來有所不同，因爲石破茂不僅在貨幣政策上翻了盤，而且在之前對提高企業稅和資本利得稅的支持上也對市場不利。

在 10 月 27 日即將舉行大選的情況下， (link)，鷹派藏起他的利爪也許並不奇怪。

即便如此，石破茂還是毫不掩飾地直言不諱，在與日本央行（石破茂曾承諾尊重該行的獨立性）會晤後表示，日本經濟尚未做好進一步加息的準備。 (link)

日圓匯率一度飆升，週四跌破 147 點，跌至六週低點。日本股市從 8 月初以來的最大跌幅中反彈。

一個月後再來看看是否有進一步的政策翻轉。

<^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ Q3 earnings seen positive for most S&P 500 sectors Oil price wary amid prospects of war escalation France's budget gap seen coming in double the EU's limit Japan PM's policy flip-flop New Zealand's inflation and interest rate

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