智通財經APP獲悉，摩根士丹利發佈研究報告稱，將滙豐控股(00005)目標價由78.4港元下調至76.8港元，給予“增持”評級。匯控 、渣打集團(02888) 、中銀香港(02388)將分別於10月及11月公佈業績。當中，2025財年的淨利差(NIM)展望，以及渣打未來的資本回報計劃將爲關鍵。大摩亦指，與本地銀行相比，更爲偏好國際銀行。整體而言，渣打現爲大摩的首選。

該行表示，較低的季度平均HIBOR及軟貸款增長，將導致淨利息收入(NII)保持低迷，並預計爲2025財年利率下行的主要影響。該行亦指，在持續強勁的財富及市場收入支撐下，非利息收入預計將保持強勁。

大摩預計，銀行成本將得到良好控制並維持在預期範圍內。若資本市場收入維持不變，與績效相關的薪酬或會更高。該行料信用損失不會出現意外，但香港商業房地產不良貸款仍可能出現上升。

另外，大摩預計匯控將再次回購30億美元的股票;至於渣打或會提供其2024至2026財年50億美元資本回報計劃的最新資訊，市場最新共識預計金額將逾80億美元。