期貨早高峯-音頻版

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宏觀要聞

1. 中國人民銀行、財政部建立聯合工作組，並於近日召開工作組首次正式會議。中國人民銀行黨委委員、副行長宣昌能，財政部黨組成員、副部長廖岷出席會議並講話。會議充分肯定了前期雙方在央行國債買賣方面的緊密合作，確立了工作組運行機制，並就債券市場運行情況等議題互換了意見。雙方一致認爲央行國債買賣是豐富貨幣政策工具箱、加強流動性管理的重要手段。

2. 商務部新聞發言人就中歐相關貿易救濟措施世貿組織爭端答記者問，其中提到，此前，歐方對中國電動汽車進行反補貼調查並非應產業申請，事實上，歐方相關成員國及其產業對此也有較大反對意見。爲堅決捍衛我電動汽車產業正當發展權益，中方已在世貿組織提出強烈交涉，並將相關反補貼措施訴諸世貿組織爭端解決機制。

3. 據浦東發佈消息，近日，中國船舶集團有限公司旗下滬東中華造船（集團）有限公司爲“卡塔爾百船建造計劃——卡塔爾北部氣田擴能船舶購置項目”17.4萬立方米大型液化天然氣（LNG）運輸船2號船“烏姆·古瓦伊琳娜”號，提前2個半月完工簽字交付。這是滬東中華繼今年5月份首次實現一個月交付2艘船後，再次刷新單月交付3艘大型LNG船中國船舶建造史上新紀錄。

4.美聯儲戴利：今年可能還會再降息一次或兩次。我們將關注數據，監測勞動力市場和通脹，根據需要對利率進行調整。

5. 美媒：拜登政府成員對雙方分享的細節程度仍然相對滿意，並認爲以色列政府接受他們的論點，即堅持打擊常規軍事目標，而不是核設施或石油生產基地。

6. 美聯儲會議紀要：官員們一致認爲，會議通過的更大幅度的降息不應被視爲對經濟前景感到擔憂的信號，也不應被視爲美聯儲準備迅速降息的信號。

7.“美聯儲傳聲筒”：美聯儲會議紀要顯示9月降息幅度有分歧。將利率下調至4.75%至5%區間的決定得到了美聯儲利率制定委員會12名成員中11人的支持。一位政策制定者反對這一決定，支持較小幅度的削減。其中一些官員認爲，在7月底的上次會議上，降息25個基點是“合理的”，而最近的數據只是證實了降息的理由。

8.美國短期利率期貨在美聯儲會議紀要發佈後幾乎沒有變化，仍然顯示交易員押注下個月將降息25個基點。

全球期貨市場異動

1. 國際油價小幅下跌，美油11月合約跌0.29%，報73.36美元/桶。布油12月合約跌0.65%，報76.68美元/桶。

2. 國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨跌0.35%報2626.1美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.42%報30.73美元/盎司。

3. 倫敦基本金屬全線收跌，LME期銅跌0.6%報9684美元/噸，LME期鋅跌1.89%報3032.5美元/噸，LME期鎳跌1.64%報17485美元/噸，LME期鋁跌1.01%報2545美元/噸，LME期錫跌1.24%報32460美元/噸，LME期鉛跌1.28%報2076美元/噸。

4. 芝加哥期貨交易所（CBOT）農產品期貨主力合約集體收漲，大豆期貨漲0.52%報1021.5美分/蒲式耳；玉米期貨漲0.12%報421.25美分/蒲式耳，小麥期貨漲1.01%報600.75美分/蒲式耳。

5. 國內商品期貨夜盤收盤，能源化工品表現疲軟，玻璃跌3.24%，丁二烯橡膠跌2.67%，原油跌1.92%，橡膠、苯乙烯、PTA、20號膠跌超1%。黑色系多數下跌，焦煤跌2.59%，焦炭跌1.65%。農產品普遍下跌，白糖跌1.79%。基本金屬多數收跌，滬鎳跌1.84%，滬鉛跌1.39%，滬鋅跌1.27%，滬銅跌0.79%，滬鋁跌0.51%，氧化鋁漲2.41%。滬金跌0.31%，滬銀跌0.48%。

黑色系熱點資訊

1. 住房城鄉建設部、金融監管總局聯合召開全國保交房工作推進視頻會議。會議強調，當前正處於打好保交房攻堅戰的關鍵階段，要牢牢把握房地產工作的人民性、政治性，充分發揮協調機制的重要作用。要加大“白名單”項目把關、推送、問題項目修復以及貸款投放力度，切實滿足房地產項目合理融資需求。

2. 據蘭格鋼鐵網，據調研，10月9日，全國201家生產企業鐵水日均產量爲221.54萬噸，周環比增加2.65萬噸，總體月環比增加5.72萬噸；8月日均鐵水產量爲215.28萬噸，9月日均鐵水產量爲216.81萬噸，10月日均鐵水產量爲221.54萬噸。

3. 據鋼谷網，10月9日全國建材社庫443.70萬噸，較上週增加22.83萬噸，上升5.42%；廠庫255.20萬噸，較上週增加45.03萬噸，上升21.43%；產量439.95萬噸，較上週增加24.69萬噸，上升5.95%。中西部建材社庫155.40萬噸，較上週增加3.97萬噸，上升2.62%；廠庫127.29萬噸，較上週增加20.47萬噸，上升19.16%；產量145.46萬噸，較上週增加5.64萬噸，上升4.03%。

農產品熱點資訊

1. 美國農業部（USDA）旗下海外農業服務局（FAS）發佈報告顯示，預計馬來西亞在2024-25年將生產約1920萬噸棕櫚油，比2023-24年下降2%。同時將2024-25年馬來西亞棕櫚油出口預測從2023-24年的1620萬噸下調至1570萬噸，同時預計馬來西亞棕櫚油期末庫存從2023-24年的225萬噸增加到2024-25年的240萬噸。

2. 國家糧油信息中心監測顯示，9月份國內主要油廠大豆壓榨量914萬噸，較8月份增加22萬噸，較去年同期增加68萬噸。由於國慶假期油廠開機率下降，加上後續進口大豆到港量減少、大豆庫存壓力減小等原因，預計10月份油廠大豆壓榨量在750萬噸左右，去年同期爲710萬噸，過去三年均值爲730萬噸。

3. 據沐甜科技，截止9月末，廣西第三方在庫庫存爲14.31噸，同比減少12.63萬噸，環比減少18.91萬噸。截止9月末，雲南第三方在庫庫存爲28.93萬噸，同比減少13.36萬噸，環比減少10.66萬噸。廣西、雲南9月第三方在庫庫存量共計43.24萬噸，同比、環比雙雙減少的同時，也創下近十個榨季以來的最低水平。

4. 路透公佈對USDA 10月供需報告中美國農作物產量的數據預測，分析師平均預計，美國2024/25年度大豆產量爲45.79億蒲式耳，預估區間介於44.62-46.60億蒲式耳，USDA此前在9月預估爲45.86億蒲式耳；美國2024/25年度大豆單產爲53.1蒲式耳/英畝，預估區間介於51.7-54蒲式耳/英畝，USDA此前在9月預估爲53.2蒲式耳/英畝。

能源化工熱點資訊

1. 日本石油協會（PAJ）：截至10月5日當週，日本商業原油庫存增加27萬千升至1150萬千升。日本汽油庫存下降53000千升至151萬千升。日本煉油廠的平均運行率爲72.1%，而9月28日當週爲80.4%。日本石腦油庫存上漲11000千升至140萬千升。日本煤油庫存上漲85000千升至253萬千升。

2. 美國能源信息署（EIA）數據顯示，截至10月4日當週，美國除卻戰略儲備的商業原油庫存增加580萬桶至4.227億桶，增幅1.4%；美國戰略石油儲備（SPR）增加40萬桶至3.829億桶。

3. 據隆衆資訊，截至2024年10月9日，中國甲醇港口庫存總量在102.05萬噸，較上一期數據增加6.85萬噸。其中，華東地區累庫，庫存增加3.22萬噸；華南地區累庫，庫存增加3.63萬噸。

4. 阿聯酋富查伊拉石油工業區最新數據顯示，截至10月7日當週，阿聯酋富查伊拉港的成品油總庫存爲1602萬桶，比一週前增加101.9萬桶。其中輕質餾分油庫存增加149.9萬桶至668.7萬桶，中質餾分油庫存減少17.1萬桶至214.2萬桶，重質殘渣燃料油庫存減少30.9萬桶至719.1萬桶。

金屬熱點資訊

1. 據Mysteel，2024年9月中國主要生產廠家氫氧化鋰產量約爲2.17萬噸，環比下降3.8%。2024年10月中國氫氧化鋰預估產量2.08萬噸，環比下降4.0%。

2. 據SMM，10月9日下午，雅保公司電池級碳酸鋰競標活動結束。本次爲吉誠鋰業所產100噸碳酸鋰招標，中標價格爲76250元/噸，爲國內自提。

3. 全球領先的鋁生產商俄羅斯鋁業（Rusal）計劃在西伯利亞的Boguchansky鋁生產基地將冶煉廠的產能提升至60萬噸，預計在未來幾年內將產能提高一倍。預計2024年俄鋁的跨國鋁儲量將達到約50萬噸，而到2025年，這一數字將減少至20萬噸至30萬噸。

誇誇“期”談——品種交易邏輯大揭祕！

1. 原油走低拖累油脂震盪回落？

國信期貨分析表示，馬來西亞BMD毛棕櫚油期貨週三小幅下跌，受大連食用油價格走弱和馬幣走強的影響，不過原油和芝加哥豆油價格的上漲抑制跌幅。明日MPOB將公佈9月馬棕油供需報告，市場預期9月庫存或繼續回升，報告前市場仍有一定的避險情緒，多頭平倉較爲明顯。國內油脂市場，由於國際原油以及國際油脂的高位回落，內盤油脂也跟盤調整。不過低位仍有少量買盤支撐價格。從趨勢上看，油脂上漲的趨勢並未結束，短期市場或有修正，等待報告給予提振。追高謹慎，等待回調買入的機會。

2. 基本面較差，純鹼繼續下跌？

中信期貨分析表示，近兩日純鹼盤面大幅下跌，主要原因是自身基本面較差，生產壓力減小、產量明顯恢復但剛需仍在下滑，昨日新聞發佈會釋放政策利好不及預期，情緒推動的價格上漲難以持續，盤面價格大幅下跌。總結來看，純鹼供增需降，基本面對價格仍有壓制，高成本產能出清後，集中的供應才能更好的支撐純鹼價格。盤面受情緒影響較大，政策仍有較強預期，建議謹慎操作，企業可逢高套保。

今日重要期貨數據和事件一覽

1.10月10日12:30，MPOB公佈馬來西亞棕櫚油9月供需報告。據路透社調查顯示，預計馬來西亞的棕櫚油庫存連續第二個月上升，達到195萬噸，較8月底增長了3.55%。產量預計將下降至186萬噸，環比下降1.5%。出口量預計下降了1.65%，至150萬噸，連續第二個月下降。

2. 10月10日20:30，美國9月未季調CPI年率、月率公佈。此前美國8月未季調CPI年率爲2.5%，爲連續第5個月走低，創2021年2月以來最低水平，低於市場預期的2.6%。未季調核心CPI年率爲3.2%，與預期、前值持平，此前連續四個月走低。

3. 10月10日16:00，新加坡至10月9日當週燃料油報告。