港股IPO觀察

截止2024年的第40-41周，港交所1只新股上市，1只新股招股，1只新通過聆訊，1家遞交招股書。

當週上市

• 廚具品牌 卡羅特

• 醫藥及醫療器械行業的數字化解決方案供貨商 太美醫療科技

• 香港承建商 榮利營造

當週招股

• 音視頻PaaS服務商 七牛雲

通過聆訊

• 自動駕駛(AD)解決方案供貨商$地平線

遞表公司

• 母嬰用DHA產品公司紐曼思健康食品

• 京東集團-SW 拆分公司京東工業

• 家庭維修平臺啄木鳥維修

• 中國第三大民營營利性綜合醫院明基醫院

• 傢俱家居類產品的品牌運營及出口物流服務商傲基科技

• 數據驅動的物流交易平臺$貨拉拉

其他

• 奇瑞計劃分拆旗下汽車業務奇瑞汽車赴港上市，對應估值爲500億元人民幣，較去年底時的市場傳聞1500億元人民幣估值下降三分之二

• 由長安、華爲、寧德時代三方聯合打造的高端智能電動品牌阿維塔科技考慮在2025年香港上市

• 順豐控股 香港上市前大手筆分紅，每10股派10+4元人民幣

• 華潤飲料，傳計10月14日啓動招股，10月23日香港上市，擬募資約8億美元(62億港元)

• 地平線已啓動香港上市預路演，IPO募資或達5億美元(39億港元)

• 康方生物擬折讓配股融資逾15億

• 動漫主題遊戲卡和文具製造商卡遊可能已推遲在香港IPO的計劃，並尚未獲得中國證監會的上市批准

• 手機回收商閃回科技，赴香港上市獲備案通知書

七牛智能招股

公司於9月30日至10月10日招股，預計2024年10月16日在港交所掛牌上市，申萬宏源香港、交銀國際聯席保薦。

公司計劃全球發售1.5975億股(約佔發行完成後總股份的8%)，另有15%超額配股權。每股發售價介乎2.74~2.86港元，每手1000股，最多募資約4.57億港元。IPO招股引入1基石投資者，嘉興市國資委旗下秀洲金控管理的禾順，將按發售價認購6390萬股發售股份(認購金額介於約人民幣1.75億至約1.83億元之間)，佔全球發售完成後總股份的3.20%。

公司成立於2011年，作爲中國最早提供音視頻雲服務的平臺之一，致力成爲全球領先的一站式場景化智能音視頻服務商。公司主要提供音視頻PaaS服務(MPaaS)，應用平臺即服務(APaaS)，公司是中國爲數不多的擁有開發全面且高性能的MPaaS產品、擁有集成且覆蓋音視頻業務各環節的技術能力的公司之一。

根據艾瑞諮詢，按2023年收入計，七牛雲是中國第三大音視頻PaaS服務商，市場份額爲5.8%；按2023年APaaS收入來看，七牛雲也是中國第二大音視頻APaaS服務商，市場份額爲14.1%。根據艾瑞諮詢，七牛雲是音視頻PaaS行業擁有較全面AI能力覆蓋的五大參與者之一。公司提供一系列的AI服務能力，包括智能視覺、智能語音、智能剪輯、行業算法、內容安全和業務安全，已廣泛部署AI技術開發現有MPaaS產品及APaaS解決方案項下的音視頻功能，並已於提供音視頻服務中應用各種AI技術。截至2024年3月31日，七牛雲的註冊用戶逾150萬名，大部分爲各個企業的開發者或開發者團隊。於2024年前三個月，七牛雲的付費客戶近6.51萬名。

七牛雲的主要產品及服務包括：1. MPaaS產品，即一系列音視頻解決方案，包括加速內容分發的專有內容分發網絡(QCDN)、存儲內容的對象存儲平臺(Kodo)、可實時串流音視頻內容的互動直播產品及智媒數據分析平臺(Dora)；2.APaaS 解決方案，爲基於公司MPaaS 能力及利用公司的低代碼平臺的場景化音視頻解決方案，收入來自社交娛樂、視頻營銷、視聯網、智能新媒體、元宇宙五個應用場景。3.其他可信的雲服務

業績方面，在2021年、2022年、2023年和2024年前3個月，公司營業收入分別爲14.71億、11.47億、13.34億和3.42億元，同期淨虧損分別爲人民幣2.20億、2.13億、3.24億和1.48元，同期經調整淨虧損分別爲人民幣1.06億、1.19億、1.16億和0.24億元。

貨拉拉第四次遞交招股書

10月2日，深圳拉拉科技控股Lalatech（貨拉拉）在港交所遞交招股書，擬在香港主板掛牌上市。這是繼其於2023年3月28日、2023年9月28日、2024年4月2日先後三次遞表失效後的再一次申請。2021年6月，貨拉拉向美國SEC提交了一份保密的註冊聲明初稿，後於2021年7月，貨拉拉決定不再進行該計劃，轉而尋求於中國香港上市。高盛、美林、摩根大通爲其聯席保薦人

公司成立於2013年，作爲領先的科技賦能、數據驅動的物流交易平臺，業務遍佈全球，使用“貨拉拉╱Lalamove”作爲品牌名稱。

根據弗若斯特沙利文的資料，於2024年上半年：貨拉拉是全球閉環貨運交易總值(GTV)最大的物流交易平臺，市場份額爲53.9%；全球閉環貨運GTV最大的同城物流交易平臺全球平均月活商戶最大的物流交易平臺；全球已完成訂單數量最多的物流交易平臺。於2023年，貨拉拉的平臺促成的已完成訂單超過5.884億，全球貨運GTV達87.363億美元。於2024年上半年，已完成訂單超過3.379億，全球貨運GTV達46.033億美元，平均月活商戶約1520萬，平均月活司機約140萬，覆蓋全球11個市場超過400個城市，即中國內地、中國香港、泰國、菲律賓、新加坡、印度尼西亞、越南、馬來西亞、墨西哥、巴西及孟加拉國。

貨拉拉通過平臺模式連接和服務商戶及司機，實現從在線下單到智能訂單匹配、自動播單再到售後服務的閉環交易。價格主要由平臺擬定，對商戶及司機均完全透明。貨拉拉提供(i)貨運平臺服務，(ii)爲商戶提供多元化物流服務，及(iii)爲司機提供增值服務。

貨拉拉主要收入來自境內，於2023年，境內收入佔91.2%，境外收入佔8.8%.

業績方面，在過去的2021年、2022年、2023年和2024年上半年，公司營收分別爲8.45億、10.36億、13.34億和7.09億美元，同期淨利潤分別爲-20.86億、-0.49億、9.73億和1.84億美元，同期經調整淨利潤分別爲-6.51億、-0.12億、3.91億和2.13億美元。

地平線遞交IPO招股書

10月1日，地平線機器人向港交所遞交招股書，擬在香港主板掛牌上市。這是繼其於2024年3月26日遞表失效後的再一次申請。公司於2024年8月9日獲中國證監會境外發行上市備案通知書，擬發行不超過約11.54億股境外上市普通股。

公司成立於2015年，作爲市場領先的乘用車高級輔助駕駛(ADAS)和高階自動駕駛(AD)解決方案供貨商，擁有專有的軟硬件技術。地平線的解決方案整合了領先的算法、專用的軟件和先進的處理硬件，爲高級輔助和高階自動駕駛提供核心技術，從而提高駕駛員和乘客的安全性和體驗感。地平線爲中國前五大高級輔助駕駛和高階自動駕駛解決方案提供商中唯一一家中國企業。根據灼識諮詢的資料，按2023年及2024年上半年解決方案裝機量計算，地平線爲中國本土OEM的第二大高級輔助駕駛解決方案提供商，市場份額分別爲21.3%及35.9%。按2023年及2024年解決方案總裝機量計算，地平線亦爲中國第四大高級輔助駕駛和高階自動駕駛解決方案提供商，市場份額分別爲9.3%及15.4%。

公司提供全面的高級輔助駕駛和高階自動駕駛解決方案組合，包括：

1. Horizon Mono，主動安全高級輔助駕駛解決方案，可實現自動緊急制動(AEB)及智能大燈(IHB)等安全功能，也可實現自適應巡航控制(ACC)及交通擁堵輔助(TJA)等舒適功能。公司目前在Horizon Mono上嵌入征程2或征程3處理硬件；

2. Horizon Pilot，高速自動領航(NOA)解決方案，除增強的主動安全功能外，還能完成更高階的駕駛任務，包括自動上/下匝道、交通擁堵時自動匯入/匯出、自動變道、高速公路自動駕駛等功能，還提供先進的停車輔助功能，例如自動泊車輔助系統(APA)及自動記憶泊車(VPA)等。公司目前在Horizon Pilot上嵌入征程3或征程5處理硬件；

3. Horizon SuperDrive，高階自動駕駛解決方案，旨在於所有城市、高速公路和泊車場景中實現流暢和擬人的自動駕駛功能，預計將能夠應對各種複雜的道路狀況，實現優雅避障、擬人的柔和制動、動態速度控制、平穩的無保護左轉等功能。公司目前在Horizon SuperDrive上嵌入最新的征程6處理硬件.

地平線擁有龐大的全球客戶羣，包括行業領先的OEM和一級供貨商。截至最後實際可行日期，地平線的軟硬一體的解決方案已獲得27家OEM(42個OEM品牌)採用，裝備於超過285款車型。按銷量計前十大中國OEM均爲地平線的客戶。截至2024年6月30日，地平線累計獲得275款新車型定點。截至最後實際可行日期，地平線達成SOP的車型累計數量爲152個。由於廣泛的OEM覆蓋範圍，公司已獲得大量尚未量產車型訂單儲備。截至2024年6月30日，尚未實現量產的車型佔地平線已獲得定點的所有車型的50%以上。

業績方面，在過去的2021年、2022年、2023年和2024年前6個月，公司營收爲4.67億、9.06億、15.52億和9.35億元，相應期間的淨虧損分別爲人民幣20.64億、87.20億、67.39億和50.98億元，相應期間的經調整淨虧損分別爲人民幣11.03億、18.91億、16.35億和8.04億元。

京東工業遞交IPO招股書

9月30日，京東工業股份在港交所遞交招股書，擬在香港主板掛牌上市。這是繼其於2023年3月30日遞表失效後的再一次申請。美林、高盛、海通國際爲其聯席保薦人

公司作爲中國領先的工業供應鏈技術與服務提供商，通過踐行變革性的、全鏈路的工業供應鏈數字化，幫助客戶實現保供、降本及增效。公司的工業供應鏈技術與服務業務，自2017年7月起作爲京東集團獨立的業務單位運營，此後歷經了一系列的內部重組。京東工業佈局專注於MRO採購服務的供應鏈技術與服務業務。根據灼識諮詢的數據，按2023年的交易額計，京東工業在中國MRO採購服務市場排名第一，規模是第二名的兩倍。隨着公司向更廣闊的工業供應鏈市場擴展，按2023年的交易額計，京東工業成爲中國工業供應鏈技術與服務市場最大的服務提供商，市場份額達4.1%。* MRO，維護、維修及運行，即支持生產或業務運營但不會成爲最終產品一部分的商品，用於通用用途或特定工業場景下的專業用途，涵蓋廣泛的消耗品和設備類別。

京東工業，截至2024年6月30日止十二個月，服務約9,900個重點企業客戶。公司的重點企業客戶包括約50%的中國《財富》500強企業及逾40%的在華全球《財富》500強企業。根據灼識諮詢的數據顯示，截至2023年12月31日，按SKU數量計，京東工業的在中國提供最廣泛的工業品供應。截至2024年6月30日，京東工業的平臺已提供65個產品類別和約4,166萬個SKU。截至2024年6月30日止十二個月，平臺的工業品源自於約90,000家製造商、分銷商及代理商。

京東工業的收入大部分來自商品收入，其他來自服務收入。商品收入來自工業品的自營，公司銷售的工業品主要包括MRO產品及BOM產品服務。服務收入主要來自交易平臺、廣告及其他服務，主要包括(i)向公司電商平臺上的第三方商家收取佣金及平臺使用費；(ii)向廣告主收取廣告服務費；及(iii)就產品採購、能源消耗以及運營及維護的工業技術解決方案向客戶收取服務費。

業績方面，在2021年、2022年、2023年和2024年上半年，公司營業收入分別爲103.45、141.35億、173.36億和86.20億元，同期淨利潤分別爲-12.59億、-12.69億、479.9萬和2.91億，同期經調整淨利潤分別爲4.41億、7.66億、9.01億和5.07億。

美股IPO觀察

當週新股上市

• 中金科五金 （首日0%）

• HomesToLife （首日+0.5%）

• Wellchange Holdings （首日+2.75%）

• FrontView REIT, Inc. （首日-1.47%）

• StandardAero, Inc. （首日+36.46%）

• Chain Bridge Bancorp （首日-3.64%）

• 閃送 （首日+9.15%）

• SKK Holdings Limited （首日+51.25%）

• KinderCare Learning Companies, Inc. (Revived IPO) （首日+8.88%）

• CLICK HOLDINGS LIMITED （首日-34%）

• $Camp4 Therapeutics Corp.(CAMP)$ （首日-2.55%）

• UpStream Bio Inc. （首日+29.41%）

• Ceribell （首日+47.06%）

• Star Fashion Culture Holdings Limited （首日-18.5%）

下週上市

• 星輝雲印(SFHG)

• 長安能源(PTLE)

• High Roller Tech(ROLR)

• 虎虎科技(HUHU)

• FBS Global(FBGL)

• SAG Holdings(SAG)

• Synergy CHC(SNYR)

其他遞表

• 活動策劃和製作服務公司：Ten Holdings Inc.(XHLD)

• 新加坡船舶經紀公司：Vantage Shipbrokers Pte. Ltd.(VNTG)

• 中國水處理供應商：鼎信生態 Decent Holding Limited(DXST)

• 專注於工業原材料的中國陸上物流供應商：智慧物流環球 Smart Logistics Global(SLGB)

• 美國頁岩油氣勘探開發公司：Infinity Natural Resources(INR)

其他

蘇州天成智聯/東源物流，赴美國上市獲備案通知書

小馬智行，將獲廣汽集團2700萬美元投資，並於4月已通過美國上市備案

北大女校友創辦的CeriBell成功上市

10月11日，北京大學1997級校友潮興娟(Jane Chao XingJuan)創辦的醫療診斷系統開發商CeriBell(以下股票代碼爲“CBLL”)成功在美國納斯達克上市，其以每股17美元發售1060.6060萬股，募資1.8億美元。

公司創立於2014年，來自美國加利福尼亞州，作爲一家人工智能即時診斷腦電圖 (EEG)系統的開發商，通過將專有、高度便攜且可快速部署的硬件與複雜的人工智能(AI) 驅動算法相結合，Ceribell系統能夠快速診斷和持續監測神經系統疾病患者。

業績方面，在過去的2022財年、2023財年和2024上半財年(截止時間爲每年9月30日)，公司收入分別爲2592萬、4523萬和2048萬美元，同期淨利潤分別爲-3716萬、-2946萬和-1413萬美元。

華油藍海油氣遞交美國上市招股書

10月1日，北京的油藍海油氣技術Leishen Energy Holding Co., Ltd.在美國證券交易委員會(SEC)更新招股書，擬於美國納斯達克上市，股票代碼爲“LSE”。 其於2023年8月24日在SEC祕密遞表。

公司於2024年1月4日獲得中國證監會國際合作部的境外發行上市備案通知書，可發行不超過287.50萬股普通股

文遠知行，基於智能、多功能、經濟高效且適應性強的WeRide One平臺，提供從L2到L4的自動駕駛產品和服務，滿足了包括出行、物流和環衛行業在內的最廣泛開放道路上絕大多數交通需求。以2021年、2022年和2023年的商業化收入衡量，文遠知行是全球商業上最成功的L4自動駕駛公司。

公司成立於2007年，作爲一家爲石油天然氣行業提供清潔能源設備和綜合解決方案的供應商，主要致力於爲客戶提供高性能、安全、經濟的能源解決方案。主要業務包括：(i)清潔能源產業銷售；(ii)新能源生產運營；(iii)數字化和一體化設備；(iv)石油天然氣工程技術服務。

業績方面，2022年、2023年和2024年前六個月，公司收入分別爲4,671.65萬、7,308.44萬和 3,988.35萬美元，同期淨利潤分別爲572.21萬、1,185.86萬和 522.37萬美元。

SPAC方面

Iron Horse Acquisitions與中國糧投（China Food Investment）母公司合併