金吾財訊 | 物管股隨內房股走強，截至發稿，朗詩綠色生活(01965)漲7.27%，恒大物業(06666)漲7.23%，碧桂園服務(06098)漲6.04%，雅生活服務(03319)漲5.99%，世茂服務(00873)漲5.88%。消息面上，光大證券研報指出，聯儲局降息周期開啓，國內地產政策持續優化，物業管理風險因子逐步出清，板塊配置價值凸顯。建議關注三條主線：1)「估值修復」：重點關注房地產行業流動性回暖、民營房企信用風險逐步出清帶來的風險溢價下降。2)「均衡發展」：長期看好獨立發展能力較強，項目質量較高，運營能力及盈利能力較強的物管公司，關注新大正等。3)「穩健國企」：國企物管公司的穩健發展和低風險帶來估值溢價。關注保利物業、招商積餘等。摩通此前認為，若數據或政策的支持遜預期，內房股或劇烈調整，但建議可於落後的物管股中尋找機遇。星展則表示，隨著市場情緒恢復理性，物管股將處於弱勢局面，但因行業的基本面穩定，且股息率吸引，2024年平均股息率超過4%，某些陷入財困的公司股息率更高達7%，為政策轉向提供更安全的替代方案。