1、華泰證券表示，近期港股出現較大波動。該行認為近期港股波動的三點因素是：政策預期差變化、海外流動性邊際緊縮與地緣政治風險升溫，其中第一點或為主因。在經過調整後，該行認為港股現在或接近支撐位，其中最重要的因素在於：從政策預期、企業盈利預期和美元流動性預期來看，當前內外綜合環境顯著優於6-7月中旬，而定量測算下當前港股風險溢價已接近彼時水位。往前看，該行認為11月上旬前港股大概率在當前支撐位區域震盪。美國大選、三季報、政策驗證等時點性因素仍會擾動，但情緒釋放或已基本到位。配置上，建議關注醫藥及互聯網板塊等美債利率敏感型+盈利預期改善型行業。2、中信證券表示，在經歷9月底以來的政治局會議，及主要經濟部門的新聞發布會後，政策層主動作為、果斷出招，不斷加大財政貨幣逆周期調節力度，打出了擴大內需、有效投資、兜底民生、穩定地產、提振股市等一系列增量政策組合拳，有望更好激發社會活力，推動經濟持續回升向好。此次政策力度強勁、思路開放、決心堅決，政策底已經十分明確。經歷了快速激烈的估值情緒修復和震盪調整後，建議保持倉位配置，持續看好高質量中特估，流動性好的科創板創業板，以及被政策層鼓勵且將有更多案例落地的併購重組領域。4、華西證券表示，創新藥產業鏈扶持政策持續出台，疊加全球降息的大環境下看好創新藥板塊的後續表現：（1）產品&公司出海不斷；（2）全產業鏈條政策支持；（3）降息周期開啓；（4）醫藥長期調整後具備較強補漲空間；（5）出海及有業績支持的有望受益的標的。5、中信建投表示，全球AI視頻加速，模型和應用落地快。模型側，6—10月海內外超10款視頻模型更新，除了進一步攻克動態效果、生成速度等技術難點，還推出個性化視頻生成、視頻編輯、特效等創新功能，增加可控性和趣味性。應用側，全球超5款模型推出API接口，更多應用有望集成視頻生成能力。後續關注階躍星辰等公司推出視頻模型，以及字節豆包發布API接口。此外關注國產AI應用和硬件迭代。字節發布AI耳機，端側AI新形態落地，AI眼鏡在研；Kimi推出探索版，擅長複雜問題拆解與分步搜索。6、國金證券表示，9月我國出口增速（按美元計）明顯回落，極端天氣頻發造成出口顯著弱於季節性。但拋開偶發因素的影響，外需「轉弱」信號正不斷強化，9月全球製造業PMI、新訂單指數紛紛按月回落。考慮到美國補庫是本輪全球製造業景氣改善的「源動力」之一，美國補庫逐漸步入「尾聲」，或為外需回落的重要原因。7、天風證券表示，建議近期可重點從權益角度入手，關注轉債含權屬性，把握權益機會。當前轉債市場股性修復迅速，偏股轉債個數提升，且整體有較好的彈性，轉債beta有望進一步提升。平價結構改善的環境下，轉債策略的多樣性提升。建議關注條款、偏股、金融三個方向。