金吾財訊 | 港股三大指數衝高回落，午後悉數轉跌，截至收盤，恒指跌1.02%，國企指數跌1.22%，恆科指跌1.19%。藍籌中，翰森製藥(03692)漲3.45%，電能實業(00006)漲1.78%，小米集團(01810)漲1.76%；跌幅方面，龍湖集團(00960)跌13.75%，中國海外發展(00688)跌6.60%，華潤置地(01109)跌5.79%。板塊方面，內房股領跌，融創中國(01918)跌27.27%，富力地產(02777)跌22.11%，中梁控股(02772)跌20.99%，世茂集團(00813)跌20.35%，萬科企業(02202)跌17.04%。五部門負責人出席國新辦發佈會，會上住建部部長倪虹表示，年底前將“白名單”項目信貸規模增加到4萬億元。要將所有合格項目都爭取納入“白名單”，應幹盡幹。此外，倪虹表示，將通過貨幣化安置房方式新增實施100萬套城中村改造、危舊房改造。調查顯示，僅在35個大中城市，需要改造的城中村就有170萬套，其他城市也有改造需求；全國需要改造的危舊房有50萬套。這次提出的新增實施100萬套主要針對條件成熟、通過加大政策力度可以提前乾的項目，主要採取貨幣安置的方式，將更有利於羣衆和自己意願選擇合適方式。會議內容更多是執行政策，而非發佈新政策刺激房地產，重磅會議預期落空，板塊如期回落。生物醫藥股逆市走強，艾美疫苗(06660)漲17.53%，來凱醫藥(02105)漲16.21%，宜明昂科(01541)漲7.85%，翰森製藥(03692)漲3.45%，康方生物(09926)漲3.11%，和黃醫藥(00013)漲1.32%。交銀國際表示，第十批藥品國採報量文件顯示，此輪國採入圍門檻歷史最高、注射劑佔比歷史最高，預計競爭將異常激烈，但對大多數處方藥企來說，涉及大品種較少，影響或許有限。該行建議以最終品種名單爲準。近期醫藥板塊在市場投資情緒波動下大幅震盪，但考慮到此前板塊估值已處於歷史底部，該行認爲仍有進一步修復空間。該行繼續重點推薦先聲藥業、和黃醫藥、雲頂新耀、康諾亞及康方生物等短期催化劑豐富、盈利高增長或盈虧平衡時間點明確、估值有較大修復彈性的創新藥標的，同時建議關注：1）消費屬性較強的民營醫療服務和醫美標的；2）市值與基本面偏離較大的中小型創新藥企，流動性改善後的反彈彈性將十分可觀。國泰君安表示，政策收緊預期已在Q3形成，Q4預期相對穩定，推薦創新和改善主線。①創新與商業化並重，重點關注產品差異化優勢顯著、創新屬性較高的細分龍頭。②2024Q4-2025H1訂單和增速有望復甦；業績預期穩定。個股方面，融創中國(01918)跌27.27%。公司公佈，擬先舊後新方式配售不多於4.89億股配售股份，佔擴大後已發行股本的約5.31%。每股配售價2.465港元，較上交易日收市價折讓約19.97%。認購事項所得款項總額約爲12.05億港元，及所得款項淨額約11.92億港元，公司擬將認購事項所得款項淨額主要用於支持境內公司債的長期解決方案落地，及一般營運資金。中國中藥(00570)跌8.56%。10月16日，中國中藥發佈公告披露私有化最新進程。公司私有化過程中的先決條件爲境外直接投資批准和反壟斷批准，先決條件最後截止日期爲2024年10月18 日。公告稱，由於目前預計在先決條件最後截止日期或之前不太可能獲得尚未獲得的境外直接投資批准，要約人和控股股東目前正在尋求投資者集團同意以延長先決條件最後截止日期，但目前仍不確定能否獲得投資者集團的該等同意。天風證券研報表示，市場反彈和反轉並不矛盾，實際上，兩者在不同時間維度上可以同時發生。站在從三年以上的長期時間維度來看，市場可能已經底部反轉，大概率不會再回到比之前底部更悲觀的狀態，所以在長期戰略層面，我們認爲需要重視配置權益資產。而從一年以內的短期時間維度來看，市場或許還只是反彈，這意味着未來波動或將反覆出現，在短期戰術層面上，我們認爲應該保持策略的靈活性。