智通財經APP獲悉，大和發佈研究報告稱，首次覆蓋極兔速遞(01519)，予該股“跑贏大市”評級，目標價7港元。

大和表示，極兔速遞透過獨特的企業文化和代理業務模式，實現全球市場發展戰略。該公司擁有穩健的快遞業績記錄，是東南亞地區最大的快遞公司。此外，雖然面對電商平臺內部物流業務的競爭，但東南亞地區的貨到付款比率(COD)高，令集團提供更快速的配送服務，從而與競爭對手形成差異。目前，集團已打入巴西、墨西哥、沙特阿拉伯和其他中東國家的快遞市場。

該行預期，由於極兔速遞的中國客戶結構及成本優化，其中國業務的經調整EBITDA將於2024年轉盈。由於中國於去年佔公司總包裹量超過80%，預計中國對今年的盈利貢獻將十分顯著。

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