金吾財訊 | 港股三大指數早盤承壓，截至午間收盤，恒指跌0.99%，國企指數跌1.24%，恒生科技指數跌1.78%。藍籌股普遍下行，中升控股(00881)跌5.65%，周大福(01929)跌4.84%，華潤萬象生活(01209)跌4.1%，華潤置地(01109)跌4.01%，吉利汽車(00175)跌3.99%；漲幅方面，金沙中國(01928)漲3%，友邦保險(01299)漲1.96%，新奧能源(02688)漲1.4%，攜程集團(09961)漲1.29%，李寧(02331)漲0.92%。板塊方面，隔晚金價下滑拖累黃金股表現，山東黃金(01787)跌4.57%，靈寶黃金(03330)跌3.43%，招金礦業(01818)跌2.74%，紫金礦業(02899)跌1.96%，中國黃金國際(02099)跌1.85%。因美元及美債息上升，隔晚國際金價下跌。紐約期金每盎司收報2729.4美元，跌1.1%。限制貴金屬漲幅的原因在於全球債券暴跌，道明證券（TD Securities）亞太區高級利率策略師普拉桑特·紐納哈（Prashant Newnaha）表示，“本週美國國債拋售加劇，因爲市場擔心，如果美聯儲在經濟強勁的背景下放鬆政策，就有可能重新點燃通脹。”光伏太陽能隨市回調，順風清潔能源(01165)跌19.64%，陽光能源(00757)跌7.14%，水發興業能源(00750)跌5.62%，凱盛新能(01108)跌4.34%，信義光能(00968)跌2.89%，信義玻璃(00868)跌1.75%。美國商務部10月21日起啓動變更情況審查(CCR)，考慮部分撤銷中國晶體硅光伏電池的反傾銷稅和反補貼稅（AD/CVD），並邀請相關各方發表意見，所涉產品爲某些小型、低瓦數、離網晶硅光伏（CSPV）電池。分析指出此舉意味着美國對中國光伏組件產品關稅政策出現了鬆動，是中美關係緩和的徵兆，後續不排除光伏產品豁免範圍進—步擴大的可能性。中銀國際表示，中國光伏行業協會披露光伏產業鏈成本數據，若出現組件低於成本中標，以及低於成本中標後可能出現的以次充好、不能履約的行爲，協會將考慮採取全行業通報、向市場監管部門舉報等方式，加強行業自律。由於組件廠需要公開參與終端電站項目招投標，投標價格具備強透明度，相對易於受第三方監管，因此協會通過“成本法”指導市場價格將率先推動組件價格提升，有利於組件環節利潤修復。個股方面，兆科眼科(06622)早盤股價逆市走高，最高曾見1.62港元，漲超19%，半日升5.88%，報1.44港元，成交額568.15萬港元。消息面上，公司發佈NVK002爲期兩年的第III期臨牀試驗（China CHAMP）的頂線結果。經過兩年的治療，這項研究分析顯示，NVK002滴眼液組（0.01%和0.02%劑量）對比安慰劑組在主要療效指標上有統計學意義的顯着性差異，NVK002滴眼液組優於安慰劑組，且具有劑量依賴。兩種劑量的NVK002安全性良好，患者使用依從性好。NVK002是一種用於控制兒童及青少年近視加深的試驗性新型外用眼部溶液。新東方(09901)績後跌7.39%，報46.35港元，成交額3.78億港元。公司日前公告，截至2024年8月31日止之2025財年第一季度，淨利潤同比升48.40%至2.45億元（美元，下同），每股基本淨利1.49元。公司於2025財年第一季度，淨營收同比上升30.5%至14.35億元，淨營收（不包括東方甄選自營產品及直播電商業務實現的營收）則同比上升33.5%至12.78億元；經營利潤同比上升42.9%至2.93億元，經營利潤（不包括東方甄選自營產品及直播電商業務產生的經營虧損）則同比上升58.4%至3.03億元。新東方管理層表示，將謹慎地擴張和招聘，以支撐教育業務發展。公司預計2025財年第二季度(2024年9月1日至2024年11月30日)的淨營收(不包括東方甄選自營產品及直播電商業務實現的營收)將爲8.514億美元至8.718億美元之間，同比上升25%至28%。而此前，公司給市場的一致是2025年30%以上的增長預期。國泰君安表示，全球央行進入寬鬆週期，國內政策端發力仍可期，分子分母端預期改善疊加市場情緒的底線區間抬升確認，估值/風險溢價率空間打開，當下港股再度步入配置區間。推薦耐心佈局，結構上看好有景氣回升的利率敏感型成長股，高分紅新增推薦材料。