金吾財訊 | 華泰證券發研報指，港交所(00388)3Q24收入/歸母淨利潤53.7/31.5億港幣，按年+5.7/+6.5%，按月-0.9/-0.3%；淨利潤基本符合31.1億港幣的彭博預期。淨利潤按月基本持平，主因9月下旬港股成交額快速提升，3Q24日均成交額（ADT）提高至為1,188億港幣。這一趨勢延續至4Q24，10月以來ADT3,018億港幣，有望創下港股單月ADT的歷史新高。後續聯儲在年內可能繼續降息，亦有望在4Q24支撐港股成交。該行提到，3Q24IPO數量降至15家（2Q24：18家），但孖展金額升至422億港幣（2Q24：86億港幣），該行預計未來可能看到更多內地企業赴港孖展，疊加港交所上市改革逐漸顯現成效，港股市場對上市公司和投資者的吸引力有望提升。該行指，考慮到單筆清算和結算費用收入的上下限，該行下調2024/25/26年歸母淨利潤預測至125/132/138億港幣（前值：128/137/143億港幣），維持基於DCF的目標價404港幣。當前股價交易於30.2x2025EPE，建議關注。維持買入評級。