智通財經獲悉，勞埃德銀行(LYG.US)公佈第三季度收益超出預期，稅前利潤下降2%，至18.2億英鎊(24億美元)，略低於上年同期的19億英鎊，但高於分析師估計的16.5億英鎊。該銀行重申了其2024年的業績指引，理由是客戶對其財務狀況的信心不斷增強。該銀行稱其仍預計今年有形股本回報率(ROTE)將在13%左右，淨息差將超過2.9%。

該銀行爲擔心可能違約的客戶計提了1.72億英鎊的減值費用，低於分析師的估計，該銀行指出，截至9月份的三個月裏，“信貸表現強勁”。該銀行的貸款本季度增長了1%，目前達到4570億英鎊，主要受信用卡和無擔保貸款增長推動，而同期抵押貸款增加32億英鎊。該銀行首席財務官William Chalmers表示，抵押貸款市場仍然具有競爭力，今年的申請數量增長了17%，這有助於抵消商業貸款市場的低迷時期——因爲許多企業都在努力償還新冠疫情時期的債務。

隨着英國房地產市場進入傳統的秋季熱潮，勞埃德銀行也提高了對房價的預期，預計今年房價將上漲3.1%，明年將上漲2%，這得益於更有吸引力的抵押貸款報價，儘管房價接近歷史最高水平。

勞埃德銀行和競爭對手NatWest(NWG.US)等英國銀行近年來獲利豐厚，因利率上升提高了放貸回報，但現在面臨着在利率下降時維持回報的挑戰。

不過，勞埃德銀行第三季度的淨息差爲2.95%，低於去年同期的3.1%，和許多銀行一樣，它也有結構性對沖，以降低對利率的敏感性，這意味着它的利潤率不會受到英國央行最近降息的全面影響。不過，日益激烈的抵押貸款競爭限制了它在新貸款上的盈利能力。該機構還表示，預計英國央行將在2024年底前進一步下調基準利率。

與此同時，英國的經濟增長前景和公共財政依然脆弱。展望下週的財政預算，Chalmers表示，新工黨政府的“清晰度、確定性和穩定性必須是第一點;除此之外，我們還尋求刺激投資的政策”。

英國金融市場行爲監管局(FCA)正在調查借款人是否被超額收費，英國最大的汽車融資提供商勞埃德銀行沒有爲調查提供額外準備金，但已撥出4.5億英鎊用於支付可能的賠償和其他費用;監管機構將於2025年5月宣佈下一步措施。

彭博分析師Tomasz Noetzel表示，勞埃德銀行第三季度稅前利潤增幅超過10%——得益於較低的風險成本和彈性的淨息差——可能會推動該行將2024年的預期收益增速上調至至少中等個位數，預計明年有形股本回報率爲12.1%(第三季度爲15.2%)。在持續的競爭中，結構性對沖仍將是NIM的主要推動力，第三季度的交易量表明，分析師預計2025年的貸款增長率將低於2%;而強勁的核心一級資本(CET1)代支撐更高的支付區間。