金吾財訊 | 交銀國際發研報指，為配合四川省大熊貓國家公園的加強生態保護，當地政府通知公司位於四川省共86.4兆瓦裝機的四座水電站需退出運行，相關預計減值金額在7.5-8.5億元人民幣。該行估計京能清潔能源(00579)在年內在覈算減值金額後應可以與地方政府確定補償款金額，並於2025年中收到補償款。該行下調公司2024盈利預測12%，2025-26年盈利預測分別下調0.5%/0.4%，目前該行沒有在盈利預測內計入補償款，並將待公司確認後再作調整。另外，該行維持公司今年每股0.14元的派息預測，理由是減值項屬非現金的調整，同時2025年應能收到補償款（屬現金項目），這次水電廠解網應對公司派息政策影響輕微。該行維持5.2倍2025年市盈率的估值不變（基於5年曆史平均），目標價略微下調至2.37港元（前為2.38港元），維持買入。