華泰證券發表報告指，華潤建材科技(01313.HK) 首三季淨利3.09億元人民幣，按年下跌51.6%；第三季淨利1.43億元，按年增長74.5%，確立盈利按年拐點，符合10月14日發佈的盈利預告。
報告指，9月兩廣地區水泥價格復甦有所中斷，但10月以來重拾漲價勢頭，西江枯水期的臨近也有望價格延續的上升。作爲華南區域水泥的龍頭企業，該行認爲公司有望受益於區域市場競爭緩和帶來的盈利中樞修復。維持“買入”評級。
華泰證券下調水泥熟料銷量假設，下調2024年噸毛利預測(9月臺風帶來的漲價窗口延遲)，上調2025至2026年噸毛利，結合更高的費用假設，將公司2024年、2025年、2026年每股盈利預測分別下調20.7%、9.4%及5.2%至0.11元、0.13元及0.14元。該行將華潤建材科技目標價下調5.9%至3.53港元。(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-25 16:25。)
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