金吾財訊 | 浦銀國際發研指，再鼎醫藥(09688)具有全球權益的ZL-1310於2L+ES-SCLC適應症的初期療效安全性數據優秀，顯著提振了投資者對公司研發管線的信心與認可。管理層認爲ZL-1310單藥具有不錯的機會申請2L+ES-SCLC加速上市審評通道，公司計劃在明年獲得劑量優化/拓展數據後，與FDA溝通交流審批路徑。該行指出，ES-SCLC存在巨大未被滿足需求，空間廣闊。ES-SCLC一線療法爲含鉑化療（依託泊苷和卡鉑/順鉑）+PD-(L)1抑制劑，二線療法爲含鉑化療或者其他化療（蘆比替定、拓撲替康），三線療法的選擇僅Tarlatamab，而Tarlatamab給藥方式較爲繁瑣（首兩次給藥需住院22-24小時）且副反應較多。因此，該行認爲，若ZL-1310後續推進順利，有望成爲2L+ES-SCLC的新療法，且其良好的安全性有望推動其更快進入1L聯合療法。該行表示，公司全球權益創新藥物管線進展順利並且取得亮眼數據，將顯著提升投資者對於公司研發管線的信心和認可，提振市場情緒。由於目前ZL-1310尚處於早期，該行目前尚未將其納入估值模型當中。重申“買入”評級和目標價（60美元/47港元）。