美銀證券發表研究報告指，華能(00902.HK) 業績會議上表示減值可能每季都會發生，2025年的電價或面臨一些下行壓力，但目前置評仍言之過早。該行考慮到第三季表現不如預期及更多減值，而下調對其盈測，特別是今年，惟被單位燃料成本降低有所抵消。維持予H股評級“中性”，因爲產能電價仍然是強勁的盈利緩衝，佔整體第三季稅前利潤的45%。該行認爲，相當於預測市賬率1倍的估值大致合理，股本回報率(ROE)爲10%，收益率接近6%。
該行下調華能2024年盈利預測15%，主要因爲40億元人民幣的減值、第三季表現遜預期，以及單位燃料成本走勢，並微降其對公司2025年至2026年的盈利預測各約3%，明年ROE預測被調低至9.9%，H股目標價由4.9元微降至4.8元。(vc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-30 16:25。)
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