美銀證券發表研究報告，指粵海投資(00270.HK) 在2024財年股息分派上，其業績面臨潛在減值風險。截至今年6月，該行預計集團對房地產庫存的風險敞口約爲200億港元。根據該行估算，每5%的減值將對純利產生約60億港元的負面影響，並導致股息減少約6港仙。另外，以當前65%的派息比率計算，集團可能需要籌集資金，以用於延長2030年到期的東江水務項目特許經營權。因此，該行重申對集團的“中性”評級，目標價由4.8元上調至4.9元。
美銀證券預期，粵投盈利較佳的廣州房地產發展項目將於明年起確認利潤，而且房地產庫存的敞口將會減少，料明年的股息有上升潛力。該行將集團2024至26年每股盈測下調1%至3%，主要是考慮到物業銷售利潤預測被下調，以及其公允價值虧損。(sl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-30 16:25。)
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