金吾財訊 | 港股三大指數午後反覆，截至收盤，恒指漲0.93%，國企指數漲1.08%，恒科指跌0.34%。藍籌中，金沙中國(01928)漲5.45%，東方海外國際(00316)漲5.01%，中國海外發展(00688)漲4.31%；跌幅方面，理想汽車(02015)跌9.59%，石藥集團(01093)跌8.35%，中芯國際(00981)跌4.81%。板塊方面，銀行股震盪走高，農業銀行(01288)漲3.93%，重慶銀行(01963)漲3.36%，建設銀行(00939)漲2.16%，民生銀行(01988)漲1.73%，中國光大銀行(06818)漲1.52%。中信證券研報表示，上市銀行三季度營收增速和利潤增速雙改善。資產配置延續向投資業務傾斜，負債成本管理成效顯著，銀行業息差降幅收窄；手續費收入降幅回落，投資收益積極貢獻營收。資產質量方面，總體仍然在區間穩健運行，撥備積極計提有效應對部分零售信貸品種不良生成率走高。展望4季度，由於存量按揭貸款利率調整推進疊加LPR調整影響，預計息差仍有下行空間但態勢平穩，銀行質量夯實持續推進，預計全年營收和利潤增速將繼續小幅上行。日前，中信證券表示，三季度以來，銀行板塊絕對收益邏輯延續，受市場進攻板塊反彈顯著影響，板塊相對收益走弱，銀行股佔主動型基金重倉股比例基本保持平穩，仍處歷史相對低位。展望後續，該行認為銀行股的價值提升來自於投資者重新搭建人民幣大類資產投資框架下的邏輯演繹，低波穩健產品對於權益價值的保護是這一框架下資金的現實選擇，政策助力帶來的實體風險緩釋尤其是城投和地產部門信用風險的緩釋，進一步夯實銀行股的投資價值，建議積極增配。蘋果概念股走弱，截至發稿，丘鈦科技(01478)跌5.29%，舜宇光學科技(02382)跌3.65%，高偉電子(01415)跌3.11%，瑞聲科技(02018)跌3.02%，比亞迪電子(00285)跌2.84%。蘋果(AAPL)公布2024財年第四財季業績。期內，淨利潤147.4億美元，按年下降35.8%；調整後每股收益(EPS)為0.97美元，按年下降33.6%；剔除一次性繳稅影響，調整後EPS為1.64美元，按年增長12.3%，高於市場預期1.58美元。期內，淨銷售949.3億美元，按年增長6.1%，高於市場預期943.6億美元。公司預計2025年第一財季的收入增長將在低個位數至中個位數之間。理想汽車跌9.59%。理想汽車公布截至2024年9月30日止季度業績，歸屬於理想汽車普通股股東的淨利潤28.14億元(人民幣，下同)，按年減少0.32%。每股歸屬於普通股股東的每股美國存托股份基本淨收益2.82元。期內，收入總額428.74億元，按年增長23.63%。第三季度，理想汽車交付量152831輛，按年增加45%；汽車銷售收入413.2億元，按年增加23%，按月增長36.3%。公司預計2024年第四季度的車輛交付量將在160000至170000輛之間相當於按年增長21.4%至29%，低於第三季交付量的45.4%增幅，被外界認為第四季展望過於保守；總收入將在432億元至459億元之間，市場預期460億元。騰訊控股(00700)漲3.61%。瑞銀投資銀行中國互聯網研究主管方錦聰表示，內地互聯網行業的競爭已趨向緩和，平台走向合作，將有利於提升變現率，進而帶動收入增長和利潤率提升。目前內地互聯網業的市盈增長率(PEG)約1.1倍，處於歷史平均水平，但若考慮內地刺激經濟政策落地、競爭緩和等因素，相信互聯網板塊估值仍被低估，還有上行空間，PEG升至1.3倍屬較合理期望。野村料騰訊線上遊戲收入在第三季可能加速至按年增長13%，第二季為按年增長9%。預計騰訊第三季總營收按年增加8%，與市場預測一致。第三季非國際會計準則淨利潤料按年增加23%，比市場預測高出3%，因為毛利率持續擴張。將騰訊目標價從478港元升至500港元，維持「買入」評級。交銀國際認為港股短期衝漲後進入震盪期，但對於後市前景仍可樂觀，基於兩大支撐因素——中國政策刺激和海外央行降息在方向上仍有確定性。後續關注點包括：中國刺激政策如一攬子財政增量政策的推出；重要節點在於11月初人大常委會結束後公布的具體政策細節；以及包括房地產市場在內的國內相關宏觀經濟指標轉暖情況。同時，投資者亦需密切留意聯儲局11月FOMC會議降息節奏及前瞻指引。