蘋果芯片，或重創高通

半導體行業觀察

2024-11-11

如果您希望可以時常見面，歡迎標星收藏哦~來源：內容編譯自seekingalpha，謝謝。Seeking Alpha 分析師本週表示，蘋果計劃開發其首款內部 5G 調制解調器可能是高通最大的風險，此前這家半導體公司儘管公佈了好於預期的 2024 財年第四季度業績，但在華爾街的表現仍不及預期。高通是手機與蜂窩網絡連接行業的領導者，目前爲蘋果的 iPhone 製造調制解調器芯片。SA 分析師...

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Foord表示，蘋果開發內部芯片的舉措是高通被低估的主要原因。這家由克里斯蒂亞諾·阿蒙 (Cristiano Amon) 領導的公司目前的預期市盈率約為 15 倍，而行業中位數約為 25 倍。Foord 寫道：“蘋果營收的過剩仍對估值造成抑制”，並將該股評級下調至賣出。不過，這位分析師認為，高通的多元化戰略是一個亮點，市場尚未充分認識到這一點。他寫道：“對蘋果的折價似乎有些過頭了，很多投資者似乎忽視了 QCOM 確實有其他客户和其他一些有意義的增加收入的途徑，比如汽車部門。”蘋果自研基帶，尚需時日早在 2023 年 4 月，海通國際證券集團台北技術研究總監 Jeff Pu 和郭明池就曾傳言，蘋果首款自主研發的 5G 調制解調器可能會出現在 iPhone 17 中。其他人則認為，蘋果將等到高通的專利在 2027 年到期，他們與高通的供應商協議將在 2027 年 3 月到期。話雖如此，彭博社的 Mark Gurman 早前還是將蘋果未來的調制解調器作為其技術通訊的重點。古爾曼寫道：“蘋果公司的硬件技術團隊是其最大的優勢之一。該團隊為 iPhone 和 iPad 創造了突破性的處理器，並讓蘋果得以從其整個 Mac 產品線中拋棄英特爾公司的芯片。它還發明瞭 Touch ID 和 Face ID 等功能。該公司的芯片設計師被廣泛認為是業內最優秀的，幫助蘋果產品在速度和電池效率方面脱穎而出。該團隊從第一代 iPad 的 A4 芯片開始，現在其技術已應用於每款主要的蘋果設備。它還幫助定製供應商的組件，例如顯示器和電池。這項工作為改進攝影技術、設備間先進的無線同步、更快的數據傳輸以及業內最清晰的 OLED 顯示器鋪平了道路。換句話説，蘋果的定製硅片工作重點是讓其設備運行得更好，並且更好地協同工作。據該團隊負責人約翰尼·斯魯吉 (Johny Srouji) 稱，這一直是我們的目標。他表示，在蘋果無法通過開發自己的技術獲得改善的領域，該公司很樂意使用外部組件。斯魯吉在去年接受 CNBC 採訪時闡述了這一戰略。他説，如果依靠現成的技術能夠實現產品預期目標，“我們就會這麼做，因為我想讓團隊專注於真正重要的事情”。然而，Srouji 團隊目前正在努力開發內部蜂窩調制解調器，但一開始不會有太大的回報。相反，該公司正在打持久戰，希望其調制解調器能夠發展成為更先進的組件，最終改變 iPhone 的外觀和工作方式。十多年來，蘋果一直使用高通公司設計的調制解調器芯片，高通是手機與蜂窩網絡連接領域的行業領導者。調制解調器可以説是手機中僅次於主處理器的最重要組件，而且製造起來並不容易。但在 2018 年，儘管面臨着專利費和專利權糾紛，但蘋果還是開始着手設計自己的調制解調器。與處理器、AI 引擎和傳感器等其他領域不同，很難看出高通調制解調器設計有什麼改進。現有芯片已經是最先進的。而且它已經經過了世界各地電話運營商的實戰測試，因此非常可靠。目前，蘋果對該部件的任何升級都不太可能為用户帶來更好的體驗。在同一次 CNBC 採訪中，斯魯吉承認開發調制解調器“極其困難”。但無論如何，蘋果仍在繼續努力。它為這個項目投入了數十億美元、數千名工程師和數百萬小時的工作時間，但這個項目不會真正改善其設備——至少在一開始不會。甚至蘋果公司內部人士也承認，客户並不真正關心誰製造了他們手機中的調制解調器。該項目將使該公司可以宣稱其內部生產了最重要的 iPhone 組件，這可能是一個營銷點。但用户體驗不會發生明顯變化。過去幾年，蘋果的調制解調器項目遭遇了無數挫折。它存在性能和過熱問題，蘋果被迫將調制解調器的發佈時間推遲到最早明年。該調制解調器的推出將逐步進行——從小眾機型開始——需要幾年時間才能完成。作為這種緩慢過渡的標誌，蘋果將與高通的供應商協議延長至 2027 年 3 月。節省資金是此舉的原因之一。多年來，這家 iPhone 製造商一直辯稱，它為調制解調器向高通支付的費用過高。但高通表示，無論如何，蘋果仍需向其支付一些專利使用費（該芯片製造商認為，蘋果無法避免侵犯其專利）。因此，很難判斷短期內會帶來多大的好處。未來，蘋果計劃將其調制解調器設計融入一款處理 Wi-Fi 和藍牙訪問的新無線芯片中。這將創建一個單一的連接組件，從而有可能提高可靠性和電池壽命。蘋果還有可能在未來將所有這些功能整合到設備的主要芯片系統 (SoC) 中。這可以進一步降低成本並節省 iPhone 內部空間，從而提供更多設計選擇。此外，如果蘋果最終通過放棄高通來節省資金，那麼它可能會將這筆開支轉向新的功能和組件。最好的情況是一切順利，大多數客户甚至不知道這一轉變。但該項目的真正價值要等到幾年後才能得到檢驗——蘋果希望，屆時它能為更好的 iPhone 奠定基礎。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"2","news_tag":"productRelease","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0}}}

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