金吾財訊 | 高盛研報指出，美國總統當選人唐納德·特朗普提出的政府效率部門(DOGE)構想，可能會對航空航天與國防行業產生影響。該部門旨在重組聯邦機構並減少浪費性支出。投資者對此表現出濃厚興趣，尤其是考慮到國防部預算在美國政府總支出中佔有重要比重，且政府IT公司爲多個聯邦機構執行操作和物流工作。

報告中提到，無論DOGE是否影響國防支出，高盛已經對國防行業持謹慎看法，給予洛克希德·馬丁(LMT)、諾斯羅普·格魯曼(NOC)和亨廷頓·英格爾斯(LHX)等公司“賣出”評級。高盛認爲，國防部預算接近歷史週期的峯值，利潤率面臨結構性壓力，而估值水平較高。此外，國防支出週期性波動，可能受到減少總政府支出努力的影響。

對於政府IT領域，高盛認爲DOGE的影響複雜且難以預測。雖然聯邦機構的運營和維護(O&M)支出可能存在效率低下的問題，可能會減少並流向公司收入，但減少聯邦機構規模可能只有在獲得這些公司通過技術提供的效率時纔有可能。高盛推薦Booz Allen Hamilton(BAH)，該公司擁有技術豐富的投資組合，以及Leidos(LDOS)，儘管其增長和利潤率強勁，但估值存在折扣。高盛對Science Applications International(SAIC)持“賣出”評級，因爲其收入增長和利潤率較同行弱。