金吾財訊 | 鋼鐵股早盤向好，重慶鋼鐵股份(01053)漲19.35%，鞍鋼股份(00347)漲10.64%，馬鞍山鋼鐵股份(00323)漲6.09%，中國東方集團(00581)漲2.61%，大明國際(01090)漲1.27%。華福證券發報指，根據鋼聯數據，上週247家鋼廠盈利率小幅下滑至57.58%，測算鋼廠螺紋鋼即期毛利水平開始企穩，鋼廠仍保持相當的生產動力，雖受到北方部分高爐陸續冬休減產的影響，但在盈利支撐下鋼廠生產仍有韌性，鐵水產量連續兩週下滑後企穩回升，對原料端形成支撐。該行表示，增量政策仍在路上，四季度或進入強預期和弱現實的博弈。鋼鐵板塊跌幅大、破淨多且機構持倉低。信達證券表示，雖然鋼鐵行業現階段面臨供需矛盾突出等困擾，行業利潤整體下行，但伴隨系列“穩增長”政策縱深推進，鋼鐵需求總量有望在房地產築底企穩、基建投資穩中有增、製造業持續發展、鋼鐵出口高位等支撐下保持平穩或甚至邊際略增，反觀平控政策預期下鋼鐵供給總量趨緊且產業集中度持續趨強，鋼鐵行業供需總體形勢有望維持平穩。與此同時，經濟高質量發展和新質生產力宏觀趨勢下，特別是受益於能源週期、國產替代、高端裝備製造的高壁壘高附加值的高端鋼材有望充分受益。總體上，該行認爲未來鋼鐵行業產業格局有望穩中趨好，疊加當前部分公司已經處於價值低估區域，現階段仍具結構性投資機遇，尤其是擁有較高毛利率水平的優特鋼企業和成本管控力度強、具備規模效應的龍頭鋼企，未來存在估值修復的機會，維持行業“看好”評級。